Dinheiro Minas - Paola Carvalho

Blog Apimec-MG

2008-04-27T07:17:00.001-07:00

Caros leitores,

Fruto do sucesso do Dinheiro Minas, agora estou contribuindo com o blog da Associaçãos dos Analitas e Profissionais de Investimentos do Mercado de Capitais de Minas Gerais (Apimec-MG). Continuo contando com a sua visita. Basta acessar o site (http://www.apimecmg.blogpot.com)/).

Em maio, o Dinheiro Minas completa um ano que está "no ar". Neste período falei sobre vários assuntos relacionados a dinheiro, publiquei notícias sobre o mercado mineiro de capitais, muitas vezes exclusivas, contei os bastidores de reportagens de quando estava no Diário do Comércio. Mas, principalmente, conquistei leitores fiéis, que não quero jamais perdê-los.

O Dinheiro Minas não morre. Continuarei postando informações, porém esporadicamente. Qualquer sugestão e dúvidas encaminhe e-mail para paolacjcarvalho@gmail.com e apimecmg@gmail.com.

Obrigada!

Esclarecendo dúvida sobre imposto de renda

2008-04-01T17:30:00.000-07:00

Marcos, leitor do Dinheiro Minas, pergunta:

Sendo pequeno investidor, como declaro? Não tenho ganho superior a R$ 20.000,00, mas parece-me que devo declarar minha posição mês a mês. É isso mesmo?

Luiz César Rodrigues, analista de investimentos, responde:

Esclarecendo os benefícios aos acionistas:

- Dividendos: o mínimo a ser distribuído é de 25% do lucro liquido. O dividendo já é liquido ao acionista, ou seja, quem recolhe o imposta de renda é a empresa.

- Juros sobre o capital: é a correção do capital social distribuído em espécie ao acionista. A diferença é que o imposto de renda fica por conta do acionista (15%).

Em ambos os casos a cotação fica corrigida desses valores

- Bonificação: percentual relativo ao aumento de capital da empresa distribuída ao acionista na forma gratuita de novas ações.

- Desdobro: é a divisão de 1 ação em várias. Não há aumento de capital

Existe um estudo no mercado que diz que o investidor pequeno tem em média R$ 5000,00 para aplicação. Então, quando na bonificação/desdobro o preço ajustar-se (no lote de 100 ações) em cotação até R$ 50,00 a base de acionistas da empresa deve aumentar.

Exemplo:
Cotação: R$80,00
Bonificação: 100%
Cotação após a bonificação: R$ 40,00

- Subscrição: percentual relativo ao aumento de capital da empresa distribuído ao acionista com preço determinado. Quando o preço a ser pago é inferior à cotação e dependendo do que vai ser feito com o montante arrecadado é sempre bom.

Sobre o imposto de renda

- Valores de vendas mensais até R$ 20.000,00 estão isentos de recolhimento de IR.

- Mas há necessidade de mencionar o valor da venda no IR final, pois, exemplificando: investidor faz durante o ano um total de vendas mensais não superior os R$ 20.000,00 mas totalizando R$ 200.000,00 e adquire um imóvel. Como ele justificará a origem do numerário para a compra já que a aquisição do imóvel é obrigatória no IR? Daí a necessidade de apontar o valor mesmo sendo este isento do IR.

Financeiras exploram leigos e desesperados para conseguir taxa de retorno de mais de 50% em 9 meses. Não é hora do governo interferir?

2008-03-30T07:38:00.000-07:00

O volume de juros que o brasileiro pessoa física já contratou (até fevereiro de 2008) para este ano chega a R$ 208 bilhões. No ano passado, o montante de juros contratado exclusivamente pelas pessoas físicas atingiu R$ 224 bilhões (quase 9% do PIB!). Mais de três vezes e meia o valor previsto para todo o investimento do Governo neste ano. Melhor ainda, quase 9 milhões de carros populares em um único ano.

Alguns especialistas temem que esse nível de endividamento do brasileiro já está estimulando a formação de uma bolha, que pode explodir a exemplo da crise dos Estados Unidos. Não é para menos. O povo está consumindo, as indústrias estão investindo, gerando emprego e impulsionando o setor varejista. Mas, vai chegar uma hora em que a renda destinada ao consumo será transferida para o pagamento de dívidas. Daí, as vendas vão cair, indústria demitir... formando um ciclo negativo.

O governo e órgãos reguladores tinham que atuar na prevenção deste cenário, seja por meio de campanhas de educação financeira, seja por meio da coibição de ofertas de crédito. Por exemplo: praticamente duas vezes por mês recebo em minha casa correspondência do Citi Financial, do Banco Citibank S/A. É um absurdo! Veja:

Chega um cheque no valor de R$ 1.000,00 para eu “aproveitar como quiser”. A frase de maior destaque da carta é uma verdadeira isca para enganar bobo ou desesperado: “Não precisa se preocupar com as parcelas: elas cabem direitinho no seu bolso”. A taxa, segundo eles, é a melhor do mercado “para o seu bolso”: 7,49% ao mês, enquanto o cheque especial cobra 7,71%; o cartão de crédito, 10,34%; e outras financeiras, 11,18%. E sabem qual é a vantagem exclusiva? Você pode pagar em 9 parcelas de R$ 175,42. O total do quanto você terá de pagar - R$ 1.578,78 – não é exposto em nenhum momento. Ou seja, o Citi terá mais de 50% de rendimento em somente 9 meses! Para fazer o empréstimo basta apresentar RG, CPF, talão de cheques e comprovantes de renda e residência.

Não acham abusivo? Os bancos estão agindo de má fé.Vamos assistir sentados?

Artigo “As 5 Leis de Ouro”, de Marcelo Junqueira Angulo

2008-03-30T07:01:00.001-07:00

Pedi demissão. Isso foi junho do ano passado. Por ironia, ganhei um presente do meu ex-chefe. Surpreso, recebi em casa um pacote bem embalado, abri o cartão e lá dizia “Marcelo, às vezes é preciso beber na fonte”. Era um livro: “O Homem Mais Rico da Babilônia” de George S. Clason.

Beber na fonte significava, além de ler os livros do “Pai Rico” dos quais eu tanto falava, ler também os clássicos sobre independência financeira. “O Homem Mais Rico da Babilônia” foi lançado inicialmente em 1926, até hoje é atual, tendo atraído mais de 1,5 milhões de leitores nos EUA.

Devo confessar que li o livro por completo só recentemente: são parábolas ambientadas na antiga Babilônia (um dos povos mais ricos de toda a História). Na Babilônia, foram desenvolvidos muitos princípios básicos de finanças agora reconhecidos e usados no mundo inteiro.

Neste artigo, escolhi mencionar brevemente “As cinco leis de ouro”. Essas leis – diz o livro – foram transmitidas por Arkad, o homem mais rico da Babilônia, para seu filho Nomasir. Imagino que o leitor já esteja curioso, então, vamos às leis:

I. O ouro vem de bom grado e numa quantidade crescente para todo homem que separa não menos de um décimo de seus ganhos, a fim de criar um fundo para seu futuro e o de sua família;

II. O ouro trabalha diligente e satisfatoriamente para o homem prudente que, possuindo-o, encontra para ele (para o ouro) um emprego lucrativo, multiplicando-o como os flocos de algodão no campo;

III. O ouro busca a proteção do proprietário cauteloso que o investe de acordo com os conselhos de homens mais experimentados em seu manuseio;

IV. O ouro foge do homem que o emprega em negócios ou propósitos com que não está familiarizado ou que não contam com a aprovação daqueles que sabem poupá-lo;

V. O ouro escapa ao homem que o força a ganhos impossíveis ou que dá ouvidos aos conselhos enganosos de trapaceiros e fraudadores ou que confia em sua própria inexperiência e desejos românticos na hora de investi-lo.

No fundo, não é à toa que Robert Kiyosaki, autor da coleção “Pai Rico, Pai Pobre” recomenda o livro “O Homem Mais Rico da Babilônia”. Muitos dos conceitos do “Pai Rico” estão nas cinco leis: fazer o seu dinheiro trabalhar para você, ouvir conselhos de pessoas ricas e constantemente se educar financeiramente.

Moral da história: às vezes é preciso mesmo beber na fonte.

Marcelo Junqueira Angulo é administrador de empresas pela EAESP-FGV. Texto escrito tendo como referência bibliográfica o livro “O Homem Mais Rico da Babilônia” de George S. Clason.

Expomoney INI Day

2008-03-30T06:40:00.000-07:00

Clique na imagem para ampliá-la.

Presença significativa de empresas mineiras na carteira da Merril Lynch

2008-03-11T15:52:00.000-07:00

Três dos nove papéis recomendados pelo Banco de Investimento Merrill Lynch (Focus Lista para o Brasil) para março são de empresas mineiras: Cemig, MRV Engenharia e Usiminas. Os analistas fizeram uma mudança apenas em relação à última divulgação. Substituiu as ações ordinárias da Petrobras pelas preferenciais. No portfólio recomendado, a instituição também divulgou suas projeções para o dividend yield esperado para os papéis. É que em tempos de cautela nos mercados, os investidores buscam ativos que ofereçam dividendos atrativos.

Participação do leitor

2008-03-07T03:58:00.000-08:00

Prezada Paola,

Já acompanho o blog há algum tempo e estou interessado em fazer um curso sobre bolsa de valores para iniciantes. Moro em BH e gostaria de voltar-me especificamente para o home broker. Você poderia me dar indicações?

Agradeço desde já.
Um forte abraço,
Ubirajara.

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Caro Ubirajara,

Não estou sabendo de nenhum curso, em breve, sobre home broker. Mas, eles existem! No entanto, tenho quase certeza que os da Abemg oferecem esse conteúdo (3271-9600). Acho que os cursos da Rita Mundim também bordam o tema. Vale a pena ligar para a Aporte no telefone 3269-8100. Outra dica... alguns cursos, como o da XP, oferecem aula prática individual, depois da aula teórica aplicada em grupo. Daí, você focar justamente em suas dúvidas. No caso, pode ser sim o home broker. O telefone de lá é o 3311-3700. No mais... continue acompanhando a coluna "Cursos e Eventos" do Dinheiro Minas. Estou sempre atualizando!

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Mande também a sua dúvida para paolacjcarvalho@gmail.com

Curso ensina mulheres a investir no mercado de ações

2008-03-07T03:44:00.000-08:00

No mês das mulheres, a XP Educação oferece de 25/3 a 27/3 o curso Aprenda a Investir na Bolsa de Valores especialmente para o público feminino. O curso é indicado para iniciantes ou investidoras intermediárias. O programa abrange definições básicas e estruturais do mercado de capitais no Brasil, como técnicas de análise utilizadas pelos profissionais. Para isso, são desenvolvidos assuntos como caráter legal e responsabilidades no mercado de ações, diferenças entre escolas de análise de empresas (Fundamentalista e Técnica), Home Broker, Tributação, Custos Operacionais, Aluguel de Ações, Derivativos Financeiros (opções e contratos futuros) e o principal, ensina aos participantes como montar uma carteira de ações.

As matrículas podem ser feitas pelo fone 0800 723 3700. O curso custa R$ 390,00 e R$ 340,00 para universitárias. Será realizado na XP Investimentos, na rua Rio de Janeiro, 2.720, Lourdes. Mais informações sobre este curso e outros projetos da XP Educação acesse o site www.xpe.com.br ou mande um e-mail para cursos@xpe.com.br.

Ações negociadas na Bovespa subiram até 160,09% no primeiro bimestre de 2008

2008-03-05T03:44:00.000-08:00

As ações de algumas empresas listadas na Bovespa chegaram a apresentar uma lucratividade de até 160,09% de janeiro a fevereiro deste ano. Foi o caso da Recrusul PN, seguida da Recrusul ON (154,55%), Excelsior PN (100%). Levando em consideração as empresas que fazem parte do Ibovespa, o papel que registrou maior alta foi o da Cosam ON (38,94%), à frente da Telemar N L PNA (32,85%), Telemar PN (23,60%), Usiminas PNA (20,25%) e CSN ON (20,11%).

Leitores do Dinheiro Minas podem tirar dúvidas com especialista da Geração Futuro

2008-03-05T03:43:00.000-08:00

A partir de agora o Dinheiro Minas vai esclarecer dúvidas de investidores e de interessados em começar a investir em ações. Para isso, é só enviar a sua pergunta que o analista Luiz César, da Geração Futuro, que atende hoje mais de 200 clientes e que está no neste mercado deste 1972, vai responder. Aproveite!

Imposto de Renda para quem investe em ações

2008-03-05T03:42:00.000-08:00

A Receita Federal já abriu o prazo para a entrega da Declaração do Imposto de Renda da Pessoa Física 2007 (ano-base 2006). Quem investe na bolsa deve fazer o quê? Saiba que os ganhos em operações no mercado à vista até R$ 20.000,00 são isentos de IR, o que é muito bom para o pequeno investidor, não é mesmo? Para quem ultrapassa esse limite, a alíquota usada no cálculo do imposto de renda sobre os rendimentos é de 15%. Vale lembrar que é possível somar as taxas de corretagem e outros custos atrelados à compra/venda de ações, reduzindo o valor do rendimento e pagando menos imposto. Bem na verdade, quem possui ganho de capital superior a R$ 20.000,00 deve mesmo é procurar um contador com experiência no mercado de ações.

Pergunta

2008-02-29T03:48:00.000-08:00

Um leitor do Dinheiro Minas escreveu:

“Meu nome é Luciano e fiquei deslumbrado com as informações que obtive em seu blog sobre mercado financeiro. Tenho 31 anos. Bacharel em Direito. Renda de estável e estou paquerando o mercado de ações, sozinho. Ainda não tenho o conhecimento suficiente para operar sozinho como home broker numa corretora. Também não concordo com as taxas cobradas nos fundos de investimentos via bancos. Mas também não encontrei um clube de investimentos em belo horizonte em que eu possa começar. Então pergunto-lhe se você sabe onde encontro esses clubes para começar? Sei que não é de sua alçada mas desde já agradeço a ajuda, já que estou navegando pela NET e não consegui ninguém próximo que conheça do mercado ou que possa me orientar."

A resposta pode ser de interesse de outros:

Também passei por esse processo de paquera e agora estou namorando. Tenho muito que avançar neste relacionamento, mas estou caminhando para isso. O que aconselho a fazer é o que sei que muitos bons investidores fizeram. Grande parte começou com dois cursos: um sobre mercado de ações com ênfase técnica e outra fundamentalistas. É mais simples do que você imagina. Ao mesmo tempo, entre em um site e faça uma simulação para saber o seu perfil: conservador, moderado ou arrojado. O www.bovespa.com.br, no link iniciantes, tem tudo isso. Também é interessante organizar suas finanças pessoais para cada vez mais sobrar dinheiro para você investir. Se quiser começar com clube de investimento, que realmente considero melhor que fundo, entre nos sites das corretoras daqui de BH e procure-os. Existem clubes para os três perfis. Atenção! Não deixe de observar as taxas. No meu blog, na coluna da direita, tem a agenda de cursos e o telefone de todas as corretoras.

Análise técnica: aplicação de R$ 10 mil em ações da Usiminas vira R$ 3,42 milhões, em 10,7 anos

2008-02-24T06:30:00.000-08:00

As incertezas que assombram 2008 forçam a definição de estratégias, mesmo considerando que bolsa de valores é um investimento de longo prazo. Uma maneira interessante de decidir quando comprar e quando vender ações é por meio de gráficos que cruzam as médias móveis exponencial e aritmética. Isso permite de você saia na tendência de queda e entre na de alta. Calma! Isso não é nenhum bicho de sete cabeças. O homebroker de muitas corretoras disponibilizam esses gráficos para os seus clientes, em tempo quase real.

A média mais indicada para conservadores é a 9/40. A média 9 representa uma linha e a 40, outra linha. Depois de entender o funcionamento, você precisa ter em mente apenas que quando elas cruzarem e a média 9 for maior que a 40, é hora de comprar. Ao contrário, se for menor, é hora de vender.

Olha que interessante... A XP Investimentos fez um estudo histórico que revela, assustadoramente, a importância desse monitoramento. Leva-se em consideração uma aplicação inicial de R$ 10 mil na compra de ações da Usiminas, em fevereiro de 2007. Depois de 10,7 anos, quem deixou o investimento parado (Buy&Hold) viu ele render 2.262,08%, ou 34,38% ao ano, ou 2,46% ao mês. Com isso, sua aplicação de R$ 10.000,00 multiplicou-se para R$ 236.207,98. Excelente, não?

Então, o que acha disso? Quem comprou e vendeu os papéis nos cruzamentos apontados pelo gráfico de média 9/40, viu o seu dinheiro render 34.141,68%, ou 72,52% ao ano, ou 4,58% ao mês. Ao todo foram 57 operações – o que considerei pouco, tipo uma por bimestre. O resultado: sua aplicação de R$ 10.000,00, em 10,7 anos, atingiu (nem sei qual verbo utilizar) R$ 3.424.168,43. Isso mesmo! Mais de 3 milhões.

Bom! Isso foi feito com a trajetória de um papel. É passado. Resta saber com qual empresa "casar" para ter um desempenho desse.

Bovespa + BM&F = segunda maior bolsa das Américas

2008-02-24T06:21:00.000-08:00

Caso a fusão entre a Bovespa e a BM&F se confirme, a bolsa resultante será a segunda maior das Américas, à frente até mesmo da Bolsa de Nova York, segundo cálculos da Economática. A maior bolsa do continente, em valor de mercado, é a Mercantil de Chicago (CME).

A Bovespa e a BM&F abriram o capital no segundo semestre de 2007 e foram algumas das companhias que mais perderam com a turbulência global. Além do vaivém dos mercados, sofreram com a decisão do governo de elevar a Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) do setor financeiro.

A Bovespa debutou no pregão da bolsa paulista em outubro, com ações cotadas por R$ 23. Em 23 de janeiro, os papéis chegaram ao fundo do poço: R$ 21,80. A BM&F iniciou seus negócios em pregão no fim de novembro, com as papéis valendo R$ 20. Também em 23 de janeiro, bateram em R$ 13,80. O valor de mercado combinado da Bolsa brasileira, levando-se em conta as cotações de ontem, alcançaria US$ 20,3 bilhões.

Segundo fontes do mercado, a instituição se situaria entre as cinco maiores do mundo. A transação também ocuparia lugar de destaque no ranking brasileiro das maiores fusões e aquisições de todos os tempos.

(Com Estado de São Paulo)

Cautela

2008-02-24T06:17:00.000-08:00

O "surpreendentemente fraco" índice de atividade regional divulgado na semana que passou pelo Federal Reserve indica que os EUA poderão sofrer uma recessão tão intensa quanto a de 1990, muito pior do que a de 2001, segundo avaliação da Merrill Lynch. Essa não foi a primeira notícia que assustou os investidores brasileiros. A crise norte-americana está trazendo bastante incertezas para quem se acostumou, ao longo dos últimos cinco anos, a ganhar sempre na bolsa. Em janeiro, mês de expectativas para muitos investidores iniciantes, a Bovespa fechou com perda de 7%. No entanto, apesar dos pesares, a bolsa ainda está em primeiro lugar na listas dos investimentos mais rentáveis. Ou seja, a bolsa não vai registrar em 2008 melhor desempenho que o verificado nos anos anteriores, mas ainda é uma das (se não for a melhor) formas de fazer o seu dinheiro render. A recomendação dos especialistas é somente que o investidor corra menos risco.

Muito boa essa charge sobre a exorbitante carga de impostos...

2008-02-16T11:25:00.000-08:00

Clique aqui: http://charges.uol.com.br/2008/01/17/brasileiro-canta-danca-do-creu/

Mulheres x aposentadoria

2008-02-14T13:07:00.000-08:00

Até pouco tempo a instabilidade econômica e os altos índices de inflação impediam as pessoas de fazerem um planejamento financeiro de longo prazo. O cenário brasileiro mudou, mas a cultura da população nem tanto. Pensar na aposentadoria enquanto jovem ainda é algo considerado bem precoce, apesar de ser cada vez mais fundamental. No entanto, muitos começam a rever conceitos, principalmente as mulheres, segundo levantamento do BrasilPrev.

A instituição apurou que cresceu significativamente o número de mulheres que contribuem com a previdência privada. Em 2001, elas representavam 37% da base de clientes. Em 2007, atingiram 41%. O interessante é que quase a metade deste grupo tem até 30 anos e que 31% também fazem previdência privada para os filhos. Este é um dado bastante interessante, uma vez que confirma a consolidação de uma nova geração de investidores.

Aquela mulher que abria a mão do futuro para atender a atual demanda da família, um erro muito comum não só do brasileiro, começa a desaparecer. Não que ela tenha deixado filhos e marido de lado. É que agora a mulher contemporânea faz planejamento para conquistar todos os seus desejos e ser feliz da juventude à velhice.

Em ano de cautela, analistas sugerem papéis de empresas sólidas. Vale é uma indicação praticamente unânime.

2008-02-14T13:05:00.000-08:00

Passada a percepção exacerbada de riso e consolidado um cenário mais claro para ao longo de 2008, os fundamentos das empresas voltam a ser avaliados. Mesmo assim, a cautela não deve ser descartada. Os analistas frisam que é bom evitar ativos de risco, mesmo que possuam grande potencial de valorização. Eles sugerem investimentos em papéis de empresas sólidas, que no médio e longo prazo devem voltar a se valorizar. Entre as indicações, destaca-se a Vale.

Algumas informações divulgadas recentemente são bastante interessantes para o investidor que quer comprar ações da mineradora.

A Vale é líder mundial em geração de valor ao acionista, segundo a pesquisa The 2007 Value Creators Report , realizada anualmente pelo Boston Consulting Group, e que avalia o desempenho de 5000 empresas consideradas large-caps (com valor de mercado superior a US$ 50 bilhões) em 44 países. Entre 2002 e 2006, a mineradora brasileira teve um retorno médio de 54,6% ao ano no período, conquistando o primeiro lugar no ranking, ficando à frente de gigantes globais como: América Móvil (México); Apple e Boeing (EUA); Toyota, (Japão); BAT, (Reino Unido), além de BHP Billiton e Anglo American.

Já um estudo elaborado pela área de Relações com Investidores da Vale mostra que entre 2002 e 2007, a Vale também foi a empresa que mais gerou valor ao acionista:

Importante frisar ainda que a Vale foi a empresa estrangeira preferida pelos investidores de Wall Street em 2007. O ranking da negociação média diária de ADRs no ano passado mostra que a mineradora brasileira ficou em primeiro lugar, seguida pela Petrobras.

Jovens estressados

2008-02-10T05:47:00.000-08:00

Pesquisa realizada pelo Hospital do Coração de São Paulo, com 441 executivos entre 20 e 30 anos, constatou que 59% deles estão com alto índice de estresse. Já dos pacientes de 30 a 40 anos, o índice é de 45%.

O motivo não é nenhuma grande novidade: é o estilo de vida. Do total, 60% têm dificuldade em realizar atividade física regular e outros 87% em ter uma atividade de lazer.

A pesquisa também apontou a relação do estresse com as características da personalidade desse jovem executivo. 20% dos entrevistados disseram que possuem conflitos familiares e alteração significativa do humor, como ansiedade, irritabilidade e depressão. Outros dados interessantes: 82% possuem indicação para psicoterapia, mas apenas 21% a realizam, e 29% possuem prejuízo na qualidade do sono.

Com essa pesquisa lembrei-me de um pensamento, tenho quase certeza que é do Dalai Lama, que diz mais ou menos o seguinte: É difícil entender o homem... Ele gasta toda a sua saúde para ganhar dinheiro e, no fim da vida, gasta todo o seu dinheiro para ter saúde. Por isso, jovens estressados, é bom repensar a rotina!

Francisco Barbosa, da Magliano S/A, não vê fundamentos para uma crise nos Estados Unidos

2008-01-31T14:20:00.000-08:00

Em artigo preparado para apresentação na Apimec-MG, Barbosa disse que “espera desativação fraca, pouca expressiva, e de curta duração, como costuma acontecer”.

O analista levantou um ponto interessante. “Os EUA viveram superaquecimento entre 1995 e começo de 2002. Nesse período, o Sudeste Asiático, a Alemanha, a Rússia e o Japão estiveram em crise, a Argentina esteve péssima e o Brasil esteve mal. Não houve nenhuma contaminação desses países e região pelo boom norte-americano. No mesmo período, a China, cercada de países em crise, cresceu a taxas elevadas”.

Há outro ponto a ser levado, e muito, em consideração. De acordo com Barbosa, o setor imobiliário participa com 6% do PIB norte-americano. O setor de serviços, mais de 60%, dos quais uma parte refere-se ao setor financeiro. Por isso, conforme o analista, é difícil imaginar que 10%, ou pouco mais, possam contaminar os 90% restantes, ou pouco menos, da economia dos EUA inteira.

“É interessante que o setor imobiliário norte-americano aqueceu-se desde o começo dos anos 2000 e não concorreu para a aceleração do crescimento do país desde então, em especial no início. Por que é capaz de motivar recessão quando em crise?”, observou.

Por esses e outros fatores, Barbosa ressalta que apenas o enorme pessimismo amplamente disseminado desde meados de 2007 justificará desaceleração ou eventual recessão, em 2008. A expectativa negativa, para ele, tem o poder de influir muito na evolução da macroeconomia, pelo menos em curto prazo.

Um questionamento de Barbosa que vale a pena registrar: “Por que não imaginarmos a economia mundial, pela boa performance que vem apresentando, contaminar a economia dos EUA, e ajuda-la a evitar sua crise? Afinal, a economia mundial é tão importante quanto e a desvalorização do dólar estará atuando neste sentido”, ponderou.

Esta é uma avaliação que contrapõe o que muitos analistas vêm afirmando. É sempre bom comparar pontos de vistas. Eu, particularmente, acredito em impacto negativo sim, mas que apenas vai impedir que a economia brasileira cresça ainda mais. Isso em razão dos fundamentos da economia (há liquidez, expansão do crédito, aumento dos investimentos, geração de emprego, renda e da confiança do consumidor). Além disso, pesquisas têm apontado que a inadimplência não deu nenhum grande salto assustador. Os pontos negativos são os gastos exacerbados do governo com a própria máquina pública, taxa de câmbio e juros ainda altos – nada do que não estejamos acostumados. Infelizmente!

Falando do Plano Verão... Quem tinha poupança em janeiro de 1989 tem dinheiro a receber!

2008-01-27T10:32:00.000-08:00

Apesar de todas as críticas (postagem anterior), o entendimento dos tribunais até o momento é de que as pessoas que tinham poupança entre os dias 1º e 15 de janeiro de 1989, com aniversário entre 1º e 15 de fevereiro, podem reclamar uma diferença de 20,46% sobre o saldo da poupança. O prazo para entrar na Justiça e reclamar essas perdas termina em dezembro deste ano.

O primeiro passo para reaver o dinheiro é pegar os extratos bancários na instituição financeira onde se tinha conta na época. Depois, é preciso entrar com uma ação na Justiça reclamando o dinheiro.

Se os valores atualizados não ultrapassarem 20 salários mínimos (R$ 7.600), é possível ingressar com ação junto ao Juizado Especial Cível sem a ajuda de advogado. Nas ações contra a Caixa Econômica Federal (CEF), o poupador deve procurar o Juizado Especial Federal, o que pode ser feito sem advogado para causas até 60 salários mínimos (R$ 22.800).

Uma opção para quem vai entrar na Justiça por conta própria é pegar uma cópia das decisões favoráveis obtidas pelo Instituto Brasileiro de Defesa do Consumidor (Idec).

Em meio à crise inflacionária da década de 1980, o governo editou uma lei que modificava o índice de rendimento da caderneta, em 16 de janeiro de 1989. A partir dessa data, ficou definido que a remuneração seria feita pela LTF, em vez do Índice de Preços ao Consumidor. Assim, os investimentos deveriam render, até a edição da nova lei, pelo IPC. Passado esse prazo, os ganhos deveriam ser contados com base no novo indexador.

Porém, os bancos aplicaram o rendimento de todo mês com base na LTF. Ocorre que, em janeiro daquele ano, as variações foram de, respectivamente, 42,72% e 22,35%. Então, a restituição deve ser de 20,46% do valor aplicado à época. A Federação Brasileira dos Bancos (Febraban) estima que as perdas podem somar R$ 22 bilhões.

Jornalista é demitida por criticar governo e bancos

2008-01-27T10:17:00.000-08:00

Recebi esse vídeo referente ao comentário da jornalista da TV Cultura, Salete Lemos. Ela critica o abuso que os bancos, e o próprio governo federal, comentem contra o consumidor. O e-mail diz que, por causa dessa crítica que foi ao ar recentemente, a comentarista teria sido demitida. Cada vez mais tenho a convicção de que a censura à imprensa - seja do governo de Minas, da União e de grandes conglomerados capitalistas - priva a população de ter conhecimento sobre a real situação que atravessamos e, por isso, a impede de agir e exercer os seus próprios direitos. É a ditadura mascarada!

A crise norte-americana vai ou não vai afetar o mercado de capitais brasileiro?

2008-01-27T10:06:00.000-08:00

Para responder essa pergunta, a Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais Minas Gerais (Apimec-MG) promoverá na próxima terça-feira (29) o seminário "A Conjuntura Americana e o Contágio nas Economias Mundial e Brasileira". É uma ótima oportunidade de discutir o futuro do desempenho dos papéis negociados na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). Para tirar dúvidas de como participar do encontro, que é gratuito, é só ligar para a Apimec-MG, no telefone 3213-0693.

Para recompor forças e iniciar uma semana que promete... fotos da praia de Itapuã (Salvador, BA). Estive lá na semana que passou!

2008-01-27T09:58:00.000-08:00

O potencial das ações mais indicados para 2008

2008-01-21T13:49:00.000-08:00

Diante do cenário de instabilidade econômica mundial, investidores se perguntam se ainda há fôlego para ganhos, como os registrados nos últimos cinco anos. A desvalorização da Bovespa já soma 10,7%. Mesmo assim, é consenso entre os analistas escutados pela Exame que ações continuam sendo ótimas opções de investimento no longo prazo. Eles frisam, apenas, que o investidor terá de ter muito mais sangue frio daqui pra frente. A revista consultou 15 corretoras, que destacaram as ações com melhores expectativas para 2008. Estão aí:

Resposta ao leitor

2008-01-21T13:27:00.001-08:00

O Fernando perguntou se as informações encontradas na internet são suficientes para ingressar no mercado de ações ou se é melhor fazer um curso.

Respondendo... Eu acho que fazer um curso é muito bom. Se você já fez uma boa leitura e tem certeza de que entendeu o recado pule os cursos "introdução... mercado de ações ... bolsa de valores, etc". No entanto, para ter domínio é interessante fazer os de análises fundamentalista e técnica. Daí, você vai ter mais segurança para investir o seu dinheiro. Os conteúdos dos cursos oferecidos são bem parecidos e há boas instituições de ensino: PUC, CMA, XPE e Apimec. Por isso, é bom comparar os preços.

Nunca deixe de usar a internet. Além de saber como investir, é importantíssimo acompanhar o desempenho das empresas das quais você comprou ações. Aliás, não só delas. É aconselhável acompanhar setores para ver se eles não são mais promissores que aqueles em que você dedica a maior parte de sua carteira. Entre no site das empresas e procure o link "Relações
com Investidores". Lá há dados preciosos, que muitas vezes passam despercebidos.

Se você está começando agora e a grana não é muita, procure saber mais sobre os papéis do tesouro, os fundos de investimentos e CDBs de seu banco, além de clubes de investimentos em corretoras. Fique de olho não só nos rendimentos, como em taxas e impostos também. Esse é um bom começo!

Quem tem, não tira. Quem não tem, não põe

2008-01-17T13:35:00.000-08:00

Esse é o conselho dado aos investidores do mercado de ações pela maior parte dos analistas dos quais tenho escutado e lido ultimamente, diante da crise imobiliária nos Estados Unidos. Assino em baixo. É claro que ações como as da Petrobrás e Vale sempre são uma boa pedida. Mas, elas estão muito valorizadas. Então, se não comprou até agora, é melhor esperar. Acredito que não muito.

Apesar da recessão norte-americana, as expectativas são boas. Até o final de 2008, o Ibovespa deverá saltar para a marca de 81 mil pontos, um novo recorde que significará valorização de 28% em relação aos 63 mil pontos registrados no final de 2007. A conclusão é da última rodada do estudo “Para onde vai o mercado”, divulgado nesta semana pela FIRB – Financial Investor Relations Brasil. O estudo contempla o conjunto das principais projeções correntes. Baseia-se em mais de 500 relatórios de analistas de 24 instituições financeiras.

A FIRB apontou ainda que os setores que deverão contribuir de modo preponderante para a elevação do Ibovespa são: mineração, com previsão de crescimento de 28%; telecomunicações (39%); finanças e seguros (27%); petroquímico e gás (14%); energia elétrica (26%); varejo (42%); siderurgia e metalurgia (22%); holdings (45,9%); transporte (28%) e alimentos e bebidas (35%). A pesquisa também revelou que a projeção de aumento mais acentuado em termos absolutos, desconsiderado o peso na participação do índice, refere-se ao setor sucroalcooleiro – 58%.

Se está com dinheiro parado na poupança e não quer deixar de investir, uma das melhores alternativas é comprar papéis do Tesouro Direto. Para isso, basta somente ter uma conta em uma corretora de valores. A operação pode ser feita por você mesmo, pela internet. É só entrar no site http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro_direto/.

Mudança nos valores das faixas de cobranças do IR permite ganho salarial

2008-01-14T14:35:00.000-08:00

A nova tabela do Imposto de Renda (IR), que passou a vigorar neste mês, corrige em 4,5% as faixas de incidência do tributo. Isso proporcionará desconto menor no salário do trabalhador com registro em carteira.

A faixa de isenção foi elevada de R$ 1.313,69 para R$ 1.372,81 por mês. Já a alíquota de 15% irá incidir sobre os ganhos entre R$ 1.372,82 e R$ 2.743,25. Até dezembro de 2007, essa faixa ia de R$ 1.313.70 a R$ 2.625,12.

A maior alíquota, de 27,5%, passará a incidir sobre os salários acima de R$ 2.743,25, contra os R$ 2.625,12 anteriores.

Quem ganha R$ 2.800 (já descontada a contribuição ao INSS e a dedução por dependente), tem retido ao mês R$ 245,14. Com a nova tabela, o desconto passará a ser de R$ 221,52, o que dará um ganho de R$ 23,62 por mês ou R$ 307,06 no ano (incluindo o décimo terceiro salário).

Contudo, vale frisar, para a declaração anual do IR essa nova tabela só será válida em 2009. Para a declaração do IRPF 2008 (ano-base 2007) os limites serão os que vigoraram em 2007.

Mineiros pagam a segunda maior tarifa de energia do Brasil

2008-01-14T14:30:00.000-08:00

Pesquisa realizada pelo Dieese (Departamento Intersindical de Estatística e Estudos Socioeconômicos) mostrou que, no Brasil, a diferença no valor da tarifa de energia elétrica residencial chega a 76,23%. A tarifa cobrada em Minas Gerais, pela Cemig, é a segunda maior do país.

Enquanto a menor cobrança, efetuada pela Eletropaulo, chega a R$ 0,24606 KW/h, na Enersul, o valor atinge R$ 0,43364 KW/h. Isso deixa claro como a definição tarifária está completamente dissociada da realidade econômica e social das regiões. A justificativa para as altas tarifas sempre foi a dispersão dos consumidores. Tudo bem! Os gastos das companhias que atuam em áreas com essa característica realmente são maiores. Mas, também não é justo, o consumidor pagar por essa discrepância. A equalização deveria ser feita, de alguma outra forma, pela agência reguladora do setor, no caso a Aneel.

Nos últimos dez anos, a tarifa média total de energia elétrica, no Brasil, aumentou 205,29%. O valor médio do MW/h passou de R$ 82,16, em 1997, para R$ 250,83, em 2006. Na classe residencial, a alta correspondeu a 146,17%, para R$ 294,91.

O indexador usado para realizar os reajustes pela Aneel (Agência Nacional de Energia Elétrica) é o IGP-M da FGV (Fundação Getúlio Vargas), o qual, segundo o Dieese, teve o maior aumento no período de 1997 a 2006, de 9,91%, superando o ICV-Dieese (6,95%), INPC-IBGE (6,85%) e o IPCA-IBGE (6,73%).

Veja abaixo o valor das tarifas residenciais mais caras válidas até 2008:

Concessionária	Área de atuação	Tarifa residencial (R$/KWh)
Enersul	Mato Grosso do Sul	0,43364
Cemig	Minas Gerais	0,43315
Celtins	Tocantins	0,42854
Cataguazes Leopoldina	parte de Minas Gerais	0,41928
Cemar (Interligado)	Maranhão	0,7708

Fonte: Dieese

Você faz parte da elite brasileira?

2008-01-09T14:29:00.000-08:00

Dinheiro traz felicidade? Pesquisa realizada pelo professor de Marketing da FGV e diretor do Instituto de Pesquisa IP2 Outsourcing, Marcelo Peruzzo, conclui que sim. Ele apurou que 91% da elite se consideram felizes e que quanto mais dinheiro, mais felicidade. “Desde que o dinheiro seja de origem ética, o desejo de acumulá-lo não deve ser visto como algo negativo. O dinheiro é a recompensa de quando você é qualificado e da habilidade de mostrar essa qualificação aos outros”, avaliou.

De acordo com Peruzzo, a elite brasileira representa apenas 6% da população brasileira (algo em torno de 11milhões de pessoas) faz parte das classes A1 e A2 (famílias com renda superior a R$ 6.563,73).

Características da elite:

- Atividade profissional: 80% dos entrevistados se consideram satisfeitos e 60% da amostra afirma ter um ótimo ou bom relacionamento com seus chefes.
- Função: 59% dizem cumprir papéis ao mesmo tempo estratégicos e operacionais, 28% consideram apenas estratégica e 13% se intitulam profissionais somente operacionais. “Quanto mais operacional é o trabalho, mais reduzidas são as chances de riqueza”, destacou Peruzzo.
- O empreendedorismo é o caminho mais curto para o sucesso: 25% pensam em ter empresa própria; 21% afirmam que terão empresa; 33% já a possuem; e outros 21% estão satisfeitos trabalhando como empregados.
- Política: Apenas 7% dela anseia ter um cargo político no futuro.
- Responsabilidade social: 90% dos integrantes da elite praticam ou já praticaram ações de responsabilidade social.
- Fé: 95% acreditam em uma força superior.
- Grau de formação acadêmica: 64% possuem especialização; 24%, graduação; 7%, mestrado; 3,5%, ensino médio; 1%, doutorado; e menos de 1%, apenas o ensino fundamental.
- Livros lidos por ano: 2 a 5 – 45%; 5 a 10 – 33%; mais de 10 – 15%; 1 – 7%.
- Empregabilidade: Apenas 7% da elite está atualmente desempregada (o percentual de desemprego no Brasil gira em torno de 8,5%).

Os dados nos quais se baseou o estudo foram coletados com 526 pessoas de todas as regiões do País, pertencentes a essas classes. A partir de entrevistas feitas pessoalmente, por telefone e por e-mail, produziu-se uma pesquisa cuja margem de erro é de 2%. Dos indivíduos que responderam ao estudo, 66% eram homens e 34%, mulheres. Todos eles foram consultados entre os dias 1º e 30 de novembro de 2007.

Fundos de ações: bom negócio para 2008

2008-01-07T15:12:00.000-08:00

Investir em fundos de ações, sobretudo da Vale, é uma boa para 2008, segundo analistas. O rendimento não será tão vigoroso como o observado em 2007 (acima de 80%), mas deve registrar taxas de crescimento ainda muito significativas, entre 35% e 50%.

Muito boa a reportagem “O ano dos fundos de ações”, de Ângelo Pavini, do Valor Econômico. Realmente os investidores que aplicaram em fundos de ações em 2007 têm muito o que comemorar. Especialmente os de carteiras Petrobras e Vale, que ganharam mais de 80%. E, se as projeções dos analistas para o ano que vem se confirmarem, a festa deve se prolongar em 2008, não com o mesmo ímpeto, mas ainda acima da renda fixa. Por isso, a expectativa é de que o movimento de diversificação, que se consolidou ao longo do ano passado, com a sangria nos fundos de renda fixa e DI e a forte captação dos multimercados e ações, continue neste ano.

A reportagem diz que em 2007, a rentabilidade dos fundos de ações foi muito superior ao dos fundos de renda fixa. Enquanto a média das carteiras de ações (incluindo aí as de Vale e Petrobras abertas para aplicações) estava em 41,96%, os renda fixa acumulavam 11,75% e os DI, 11,38%, segundo dados do site Fortuna. DIs e renda fixa tiveram este ano uma das menores rentabilidades da história, acompanhando a queda dos juros.

Isso, segundo Marcelo D'Agosto, sócio do Fortuna, explica também a grande procura por fundos Vale e Petrobras, uma vez que as carteiras acabam atraindo os investidores de varejo por sua rentabilidade passada e por serem mais simples de entender. No ano, os fundos da Vale abertos para captação acumulam depósitos líquidos de R$ 5,3 bilhões e os da Petrobras, R$ 1,7 bilhão.

Para 2008, a expectativa é de que os fundos Petrobras e Vale não repitam o mesmo desempenho deste ano, apesar das projeções dos analistas seguirem otimistas. O mais provável, acredita D'Agosto, é que o investidor procure diversificar um pouco o risco. "Podemos ver gente sacando de fundos Petrobras e Vale e aplicando em fundos ativos ou nos fundos PIBB do BNDES, que reproduzem a carteira do Índice Brasil (IBrX-50)", diz.

A tendência de diversificação e aplicação em fundos de ações e multimercados pode ter uma pausa no primeiro trimestre, por conta das incertezas com o cenário externo e a turbulência do mercado local e internacional. Mas a expectativa para Petrobras e Vale continua boa. "O petróleo tende a ficar próximo dos US$ 100 o barril e o preço do minério continua pressionado, com expectativa de alta não só em 2008 como nos anos seguintes", afirma. A turbulência também favorece Petrobras e Vale pois são papéis mais líquidos, preferidos pelos estrangeiros, pois podem ser vendidos com maior facilidade.

Vale deve continuar com bom desempenho em 2008 e nos próximos anos, com demanda crescente da China e outros emergentes, diz Pedro Galdi, analista da corretora do Banco Real. "Não dá para prever 80% como neste ano, mas 35% a 50% já é um nível bom", diz. Quanto a Petrobras, Galdi se diz cético no curto prazo pelas dificuldades da empresa em atingir as metas de produção. "Mas Petrobras é Petrobras e, no longo prazo, achamos que tem mais coisas para ser anunciadas, a exemplo do campo de Tupi." Galdi trabalha com uma projeção para o Ibovespa em 2008 de 73 mil pontos. "Mas estamos revisando esse número para cima."

Mais importante que traçar metas para 2008 é esforçar-se para cumprí-las

2008-01-07T15:05:00.000-08:00

Ano Novo, bateria de promessas. Sim! É bom traçar objetivos. Mas, mais importante ainda, é cumpri-los. Pesquisa do psicólogo britânico Richard Wiseman aponta que apenas 12% das pessoas conseguem levar adiante o que foi definido para um ano que se inicia. Entre as mudanças estão emagrecer, parar de fumar, praticar esportes, gastar menos, investir, etc.

No início do estudo, Wiseman detectou que 52% dos 3 mil participantes acreditavam que iriam cumprir as resoluções de Ano Novo. Poucos obtiveram sucesso. Para de fumar foi uma das promessas mais difíceis (24%), seguida da redução do consumo de bebidas (25%). Por outro lado, as promessas mais cumpridas pelos participantes foram aproveitar mais a vida (32%), praticar mais esportes (29%) e emagrecer (28%).

A pesquisa também mostrou que homens e mulheres devem ter comportamentos diferentes para cumprir as promessas. Os homens devem determinar metas específicas, como perder um quilo por semana ao invés de simplesmente "emagrecer".

Já para as mulheres, a sugestão foi contar as metas para amigos e parentes. O apoio deles aumenta as chances de manter as promessas. Escrever as resoluções em um papel e colocá-lo em local visível também colabora na manutenção das promessas, para ambos os sexos.

O analista financeiro do século XXI, segundo Roberto Teixeira da Costa, primeiro presidente da CVM

2008-01-05T07:39:00.000-08:00

O Prêmio APIMEC Minas – Mercado de Capitais, referente ao ano 2007, entregou Prêmio Especial à Roberto Teixeira da Costa, o primeiro presidente da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). De 1977 até dezembro de 1979, Teixeira da Costa instalou, organizou e implementou a entidade responsável pela disciplina do mercado de capitais nacional. Veja parte se seu discurso, dirigido aos analistas e investidores:

“O analista financeiro do século XXI tem que ter uma formação e visão globalizante, para melhor situar suas recomendações no contexto onde aquela empresa opera. Além disso, os padrões contábeis de hoje são muito mais exigentes. A companhia será melhor apreciada se seus padrões contábeis estiverem dentro das normas do IASB – International Accounting Standards Board (IFRS) - ou GAAP – Generally Accepted Accouting Principles (FASB). Agora, a decisão da SEC de aceitar que as empresas negociadas em NYC possam adotar o sistema IFRS sem reconciliações irá favorecer a adoção do IFRS, inclusive pela decisão do BACEN e da CVM, que optaram por esse padrão contábil.

Se já não bastassem as complexidades do mundo globalizado para tornar o trabalho dos analistas bem mais desafiante, novas e justificadas preocupações vieram a se associar. Refiro-me a questões como: essa empresa relaciona-se com o meio ambiente? Como são suas relações com os seus funcionários? Como trata seus prestadores de serviços? Como atende seus consumidores? É sensível às demandas e questionamentos por eles apresentados? E seus fornecedores, como a vêem? Como planeja sua estratégia de crescimento? Está simplesmente centrada na questão dos resultados de curto prazo ou realmente olha para a frente e procura tomar decisões e estar atenta ao que vai acontecer a longo prazo? É uma empresa de comportamento ético? Tem códigos de conduta?

Há também que prestar atenção no valor oculto das empresas, tal como o valor de sua marca, capacidade de inovação, estratégia competitiva de longo prazo e, também, eventualmente, se existem passivos que não são claramente identificados.”

O mercado de capitais em 2008, segundo Paulo Ângelo Carvalho de Souza, presidente da Apimec-MG

2007-12-22T12:50:00.000-08:00

Perguntei ao presidente da Associação dos Analistas e Profissionais de Investimentos do Mercado Mercado de Capitais em Minas Gerais (Apimec-MG), Paulo Ângelo Carvalho de Souza, sobre 2008...

Para ele, os principais motivos para investir na bolsa são:

1. Os fundamentos da economia brasileira continuam sólidos e o risco pais está em queda.

2. Olhando para as empresas observa-se que todas estão super saudáveis: bons resultados, crescimento consistente e bem posicionadas no mercado interno e no mercado externo. Melhorou muito a transparência das principais companhias. Além disso, comparando-se os múltiplos com similares globais percebe-se espaço para crescimento e valorizações.

3. Apesar de alguns problemas pontuais (sub-prime, por exemplo) a economia internacional encontra-se estável e com grande liquidez e a procura de bons ativos para alocação de recursos.

As ações que sinalizam, hoje, grande potencial para o próximo ano são:

Setores petroquímico, siderúrgico, bens de consumo e construção.

As principais ameaças a serem observadas de perto ao longo de 2008 são:

1. Sempre importante estar de "olho" na economia americana, já que existe risco de recessão. Mas, não esquecendo que haverá eleições nos EUA, o que deve ser positivo.

2. O excesso de liquidez pode representar algum risco em relação a algum desequilíbrio inflacionário, o que poderia implicar em movimentos nas taxas de juros.

3. Desequilíbrios políticos regionais podem induzir a tensões que ocasionem instabilidade, obrigando investidores a procurarem "porto seguro" (títulos americanos).

UBS com pé atrás e Citi otimista

2007-12-18T17:59:00.001-08:00

Análise do UBS considera que o ambiente de menor crescimento econômico em 2008, puxado pela desaceleração da economia dos Estados Unidos, acarretará maiores riscos aos investimentos, além de retornos mais discretos em muitas classes de ativos. Por outro lado, relatório do Citigroup demonstra que mercados acionários da América Latina ainda possuem um forte potencial de valorização, apesar de projetarem para o exercício a conclusão de um ciclo de seis anos de ganhos para as bolsas latino-americanas. Os analistas da instituição acreditam que o Ibovespa, principal índice da bolsa de valores brasileira, deve fechar o próximo ano no nível de 80 mil pontos. Hoje, o Ibovespa oscila em torno de 65 mil pontos.

Receita Federal depositou o sétimo e último lote de restituições do IR 2007. Se você não recebeu em nenhum dos lotes pode ter caído na malha fina!

2007-12-18T17:43:00.000-08:00

As consultas ao lote estão disponíveis pela internet (www.receita.fazenda.gov.br) e pelo Receitafone (0300 789 0300) desde o dia 10 de dezembro. O dinheiro virá corrigido em 7,47%, referentes à taxa Selic de maio a novembro e 1% de dezembro.

Quem não informou a conta-corrente para crédito da restituição poderá ir a uma agência do Banco do Brasil e pedir a transferência do dinheiro para qualquer banco em que seja correntista. A restituição ficará disponível no banco pelo prazo de um ano. Se o contribuinte não fizer o resgate nesse tempo, deverá requerê-lo com o Formulário Eletrônico - Pedido de Pagamento de Restituição -, disponível na internet.

Se você não foi incluído em nenhum lote significa que pode ter sido retido na malha fina. Neste caso, o prazo de liberação da declaração é de até cinco anos, contados a partir do ano seguinte da entrega da documentação. Este ano, a Receita Federal do Brasil informou que 479.712 declarações caíram na malha, seja por irregularidades em despesas, ou por problemas com documentação, ou divergência de fonte pagadora, entre outros motivos.

Oferta pública do BB atinge R$ 3 bi e fixa preço de R$ 29,25 por ação

2007-12-15T06:48:00.001-08:00

A oferta pública do Banco do Brasil fixou o preço por ação de R$ 29,25 após processo de "bookbuilding" (manifestação de interesse dos investidores). Os vendedores, BNDESPar e a Previ (fundo de ações dos funcionários do BB), devem oferecer 87,217 milhões de ações ordinárias, com um possível lote suplementar de 13,082 milhões. A esse preço, a oferta atinge R$ 3,061 bilhões, com liquidação financeira prevista para o dia 19.

Todo o dinheiro será integralmente repassado para o Previ e BNDESPar. Após a oferta, a Previ passa a deter 10,8% das ações ordinárias do BB (ante 11,4%, atualmente), enquanto a BNDESPar terá 3% das ações (hoje tem 6,7%). O Tesouro Nacional, o acionista principal, mantém a fatia de 67,1%. As ações objeto da oferta passam a circular no mercado a partir do dia 17. O período de reservas para os papéis encerrou na terça-feira.

Fonte: Folha On Line

CPMF

2007-12-15T06:46:00.000-08:00

O ministro Guido Mantega declarou que as metas fiscais estão mantidas, mesmo com a perda da CPMF. O mercado escutou as declarações, mas ficou com o pé atrás. Vai esperar para ver se a Dívida Líquida do Setor Público (DLSP), uma dos principais indicadores sobre a estabilidade econômica, continuará caindo. A DLSP, que equivalia a 47% do PIB em 2004, corresponde hoje a 43%.

Enquanto a sinalização de queda não é demonstrada, a bolsa cai, o real desvaloriza e os juros aumentam. Isso porque com menor receita, acredita-se que o governo terá que cortar gastos. Em quê? Ainda não se sabe. Particularmente, espero mesmo que não reduza o superávit primário e corte o pagamento dos juros da dívida. O ideal seria enxugar os gastos com a máquina pública e não com investimentos, mesmo porque o governo registra recordes de arrecadação a cada mês.

Não dá para negar: estou adorando o fato de não pagar mais CPMF em movimentações financeiras. O erro foi o governo não ter se preparado para garantir sua saúde financeira sem a contribuição (e não imposto), ainda mais provisória.

O Brasil subiu uma posição e ocupa o sexto lugar no ranking sobre confiança de investidores estrangeiros feito pela consultoria AT Kearney *

2007-12-15T06:44:00.000-08:00

O Índice de Confiança para Investimentos Estrangeiros Diretos 2007, publicado anualmente pela consultoria, listou os 25 países "mais atraentes" na avaliação de executivos de grandes empresas.

Pelo quinto ano consecutivo, a China liderou o ranking. Em segundo veio a Índia, repetindo o resultado do ano passado, seguida pelos Estados Unidos. Ainda na frente do Brasil, estão Grã-Bretanha e Hong Kong. A Rússia- que junto com Brasil, Índia e China forma o grupo dos BRICs - veio em nono lugar.

Brasil e México (que ficou na 19ª posição) foram os únicos países latino-americanos avaliados na pesquisa.

O relatório mostrou que os fatores que mais influenciaram na determinação do grau de confiança dos investidores foram os riscos da economia americana, a volatilidade do dólar e o aumento das taxas de juros.

De 2006 para 2007, a percepção dos investidores externos em relação ao Brasil melhorou 30%, a terceira melhor numa lista de dez países. A Índia registrou a maior melhora na percepção de investidores (36%), seguida pela China (35%). A Rússia ficou em nono (23%).

A pesquisa ainda avaliou o índice de confiança de investidores por região e mostrou que para os investidores asiáticos, o Brasil é o quarto mais "confiável" para investimentos. Nas primeiras posições estão países da própria região: China, Índia e Vietnã.

O Brasil cai para a oitava posição no índice de confiança dos investidores europeus e para sétima no dos norte-americanos.

*Saiu na BBC Brasil

As principais empresas do portfólio da Geração Futuro

2007-12-08T07:20:00.000-08:00

A Geração Futuro, na gestão dos R$ 7 bilhões em ativos (exclusivamente ações), provenientes de seus mais de 45 mil investidores, tem direcionado recursos para a formação de relevantes participações no capital de algumas das principais empresas brasileiras. A Carta Mensal da Geração Futuro apresenta em dezembro uma análise das nove principais companhias que compõem a carteira da corretora. Sete delas já superaram a barreira de faturamento de US$ 1 bilhão e juntas representam cerca de 70% de todos os recursos investidos. São elas: Petrobrás (18%), Votorantim Celulose e Papel (12%), Usiminas (10,8%), Gerdau (9%), Randon (8,4%), Weg (7,6%), Guararapes (2,1%), Forjas Taurus (12,3%) e Plascar (7,9%). As outras aplicações somam 11,9%.

Clique aqui e confira a íntegra da Carta Mensal da Geração Futuro.

Finalmente conseguiremos saber o que realmente pagamos de taxas e impostos para os bancos

2007-12-08T06:58:00.000-08:00

O Conselho Monetário Nacional (CMN) reduziu de 55 para 20 o número de cobranças bancárias para pessoa física e, além disso, os nomes das tarifas terão de ser iguais em todos os bancos. Com essa padronização e transparência poderemos, enfim, comparar e saber qual banco é mais adequado para nossas finanças. Adotando este comportamento estaremos ainda estimulando a concorrência entre as instituições financeiras, o que pode levar à redução de tarifas.

Vale um alerta. A partir de 30 de abril de 2008, as tarifas bancárias só poderão ser reajustadas a cada 180 dias. No entanto, nada impede que os bancos aumentem as tarifas até essa data, período em que vale a regra atual de comunicar os reajustes com 30 dias de antecedência. É bom ficar de olho.

A Neiva, leitora do Dinheiro Minas, fez perguntas sobre previdência privada e as respostas podem ser de seu interesse também.

2007-12-05T15:14:00.000-08:00

Ela perguntou: “O que acontece com o dinheiro poupado durante longos anos, se o banco ou empresa em que está aplicado falir, quebrar ou algo assim?” Teoricamente, nada! Os planos de previdência são estruturados na forma de fundo de investimentos e, por isso, são considerados uma empresa a parte, já que possui um CNPJ diferente. Dessa forma, o banco não pode realizar operações e nem cobrir rombos com os recursos do fundo, o que garante uma segurança muito maior do que outras aplicações em caso de falência.

A outra dúvida: “Ouvi dizer que os planos podem ser trocados de financeira para outra, respeitado um prazo de portabilidade ou algo assim. Pois bem, ouvi também dizer que os planos têm que ser exatamente iguais para poderem migrar de uma instituição para outra. Só que cada banco ou instituição cria uma porção de nominhos diferentes para os planos e você fica na dúvida se eles são mesmo iguais. Como é isso?” Esses “nominhos” mais que fidelizar o cliente, o obriga a manter-se na instituição justamente pelos inúmeros detalhes que nos levam a desistir de fazer qualquer coisa. Mas, no fundo, todos seguem regras únicas do mercado. Por isso, realmente existe a possibilidade de troca de administrador. Caso você queira fazer uma mudança, pergunte sobre taxas bancárias, prazos, incidência do imposto de renda tanto do primeiro banco, como no segundo. Ter paciência e comparar é muito importante. Outra coisa, nunca acredite em promessas extraordinárias. Os bancos já padronizaram discursos para conseguirem bater metas a custa da manipulação do cliente. É quase uma lavagem cerebral.

Veja a última postagem sobre previdência privada. Tem alguns detalhes interessantes! Clique aqui.

Analistas recomendam ações do Banco do Brasil

2007-12-02T15:36:00.000-08:00

O investidor tem até o dia 11 para comprar ações do Banco do Brasil. Em uma oferta secundária, voltada sobretudo para o varejo (com até 80% dos papéis endereçados para pessoa física), foram colocadas à venda 87,217 milhões de ações ON pertencentes a BNDESPar e Caixa de Previdência dos funcionários do Banco do Brasil (Previ).

O candidato às ações poderá comprá-las por intermédio de uma corretora, em aquisições a partir de R$ 1 mil, ou por meio de fundos de ações, que aceitarão aplicações a partir de R$ 200,00. As carteiras serão especialmente estruturadas para a operação e distribuídas pela rede bancária, a exemplo das edições do fundo Papéis Índice Brasil Bovespa (PIBB) e das ofertas de Vale do Rio Doce e Petrobras, com recursos do FGTS. O próprio BB, assim como outros bancos, já têm fundos específicos registrados na na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Considerando-se uma taxa de administração de 1,5% ao ano e o imposto de renda, aplicar nos fundos compensa para investimentos de até R$ 3 mil. Acima disso, a aquisição direta seria mais vantajosa. Esses valores são apenas estimativas e a despesa final do investidor dependerá da política de tarifa de cada corretora ou administrador. Vale lembrar que para vendas de ações em volume inferior a R$ 20 mil ao mês não há, para a pessoa física, incidência do IR e nem cobrança da CPMF. Já nos fundos, o IR equivale a 15% do rendimento na data do resgate, sem CPMF apenas para quem transfere os recursos da conta investimento.

Quem comprou as ações do Banco do Brasil em junho do ano passado está hoje com o sorriso de orelha a orelha. Em menos de um ano e meio, os papéis subiram 79%, oferecendo aos investidores ganhos acima dos registrados pelo Ibovespa. E ainda há mais espaço para valorização, segundo os especialistas.

Entre os papéis do setor bancário listados no Ibovespa, o BB é o que sobe mais no ano, 38,6%, embora ainda perca para o índice, 39,8%. Pela base de dados da Thomson One Analytics, das 12 corretoras que cobrem as ações, 11 indicam compra. Na média, o preço alvo é de R$ 36,65, ante os R$ 28,80 atuais, em razão da expansão do crédito e da melhora dos índices de eficiência. Nos primeiros nove meses do ano, o banco obteve um retorno sobre o patrimônio de 31,7%, acima de Bradesco (20,5%), Itaú (18,6%) e Unibanco (16,3%).

Faça o que eu falo, mas não o que faço

2007-12-02T15:01:00.000-08:00

Estive na semana passada no Espírito Santo para a cerimônia de inauguração da expansão de 50% da produção de aços longos da ArcelorMittal Tubarão (antiga CST), para 7,5 milhões de toneladas, e o presidente Luiz Inácio Lula da Silva, em seu discurso, fez um comentário muito curioso. Para uma imensa platéia de grandes empresários - entre eles Jorge Gerdau e fornecedores do setor siderúrgico - enfatizou que a população deve utilizar o 13º salário, seguindo o exemplo do governo. Repetindo suas palavras: "não se pode gastar mais do que ganha. Senão, mais dia menos dia, a dívida aparece". Concordo! Inclusive, com essa declaração me lembrei de um ditado, aquele que diz "faça o que eu falo, mas não o que faço". Já referindo-se ao crescimento econômico do Brasil, Lula frisou que "o alicerce para a construção do castelo está pronto" e que só faltam "alguns ajustes".

O mercado está especulando sobre fusão entre BM&F e Bovespa

2007-12-02T14:47:00.000-08:00

O Wall Street Journal publicou uma reportagem chamando a atenção para o fato de que boa parte dos interessados nas ações da BM&F estarem ligados às mesmas corretoras que já controlam a Bovespa. Um negócio que poderia ser interessante, se levado em consideração a possibilidade de reduzir custos e atrair parceiros estrangeiros, justamente no momento em que bolsas de todo o mundo querem se internacionalizar.

Em entrevistas, o diretor-geral e de RI da Bovespa Holding, Gilberto Mifano, não negou a possibilidade, mas afastou novidades no curto prazo. O presidente da Bovespa, Raimundo Magliano, reforçou a posição, ao afirmar que não há nenhuma fusão sendo negociada. A BM&F divulgou uma nota negando qualquer negociação.

Tudo pode mudar e é bom ficar de olho. Essa pode ser mais uma oportunidades de ganhos.

Quem comprou ações da BM&F fez um bom negócio, apesar de ter podido ser melhor ainda

2007-12-02T14:40:00.001-08:00

A expectativa dos investidores brasileiros em torno da estréia histórica da BM&F no mercado de ações transformou-se em valorização dos papéis da instituição, no pregão da Bovespa. A demanda pelos papéis foi tão grande, que chegou a congestionar o sistema de negociações eletrônicas da Bovespa, o Mega Bolsa, e atrasou o início do pregão em mais de uma hora. Ainda assim, a valorização do papéis da BM&F não chegou sequer à metade da registrada no primeiro dia de pregão dos papéis da Bovespa, há cerca de um mês.

Negociadas sob o código BMEF3, as ações da BM&F fecharam o dia com valorização de 22%, ao preço de 24,40 reais por papel - o preço inicial definido era de 20 reais. A oscilação durante o dia atingiu o pico de 30%.

A trajetória da curva de valorização refletiu a ansiedade dos acionistas pela possibilidade de ganhos semelhantes aos obtidos com as ações da Bovespa Holding, que em seu primeiro dia de negociação, em 26 de outubro desse ano, subiram 52% - dos 23 reais fixados inicialmente chegaram a 35,20 reais por unidade.

Na esteira do interesse pela Bovespa, as ações da BM&F provocaram uma corrida às corretoras, nas últimas semanas. Além das quase 300 mil pessoas que já tinham contas cadastradas para comprar e vender ações, os bancos receberam nas últimas semanas vários pedidos de interessados em começar a operar na Bolsa de Valores. As estimativas extra-oficiais, por sua vez, apostam que o número de cadastrados para levar ações da BM&F chega a 280 mil, quatro vezes mais do que os registrados na oferta da Bovespa.

A demanda dos investidores seguiu elevada mesmo após a determinação da BM&F de que cada pessoa física que reservou ações no IPO terá direito a apenas 91 papéis da empresa, correspondentes a um valor total de 1.820 reais. O montante foi considerado muito baixo, uma vez que o valor mínimo de reserva de ações havia sido fixado em 5 mil reais, ou seja, mais de 150% maior que o que realmente será comprado.

No IPO, a Bolsa de Mercadorias & Futuros havia informado que destinaria entre 10% e 20% de suas ações para os investidores não-institucionais. O percentual definido ainda não foi divulgado, mas é provável que o volume de ações reservado às pessoas físicas tenha ficado mais próximo do piso de 10%. Isso aconteceu no IPO da Bovespa, que teve mais de 60 mil investidores pessoas físicas. No entanto, na Bovespa cada um conseguiu até R$ 12.098.

Além das pessoas físicas, a BM&F também havia se comprometido a destinar até 1% das ações a funcionários de corretoras. Cada empregado teve seu pedido integralmente atendido em até 5 mil reais ou 250 ações. Acima desse valor os pedidos foram atendidos em 40,347% do valor reservado.

Fonte: Revista Exame

Jobs, da Apple, é o homem de negócios mais poderoso do mundo, segundo a Fortune

2007-12-02T14:36:00.001-08:00

A revista norte-americana Fortune anunciou o ranking dos 25 homens de negócios mais poderosos do planeta.

No topo da lista está o fundador e presidente da multinacional de tecnologia Apple, Steve Jobs. Ele é seguido pelo magnata das comunicações Rupert Murdoch, dono da News Corp., e por Lloyd Blankfein, presidente do grupo financeiro Goldman Sachs.

De acordo com a publicação, Jobs é o homem que ajudou a levantar o moral de cinco indústrias de uma só vez - computadores, cinema, música, varejo e telefonia celular, segundo a Fortune.

Outros poderosos que aparecem na lista são o megainvestidor Warren Buffet; Rex Tillerson, presidente da ExxonMobil, petrolífera que obteve lucros recordes no ano passado; o fundador da Microsoft, Bill Gates; o presidente da Toyota, Katsuaki Watanabe; Lee Scot, da varejista Wal-Mart; e o dono da Telmex, o mexicano Carlos Slim, com sua fortuna estimada em US$ 59 bilhões. Há espaço para dois indianos no ranking: o gigante do aço Lakshmi Mittal e Ratan Tata, presidente do conglomerado Tata Group.

O ranking deixa claro que o mundo dos negócios ainda é dominado por homens - apenas uma mulher, Indra Nooyi, presidente da PepsiCo, aparece na lista, na 22ª colocação.

Fonte: Estadão

Será que realmente precisamos de telefone fixo, além do celular?

2007-12-02T11:44:00.000-08:00

Um em cada cinco lares da Europa utiliza apenas o telefone celular como opção para comunicação, dispensando totalmente a linha fixa, segundo pesquisa realizada pela Eurostat, órgão de estatísticas da Comissão Européia.

O levantamento mostra que a Lituânia é o país que mais dispensou a telefonia fixa, com 48% das casas usando exclusivamente o celular. A Finlândia ficou em segundo, com 47%. A média entre os países da União Européia é de 18% das casas sem telefone fixo.

A pesquisa revela um "racha" entre os antigos e os novos membros da União Européia no que se refere ao uso da telefonia fixa. Os países mais antigos no bloco, como Alemanha e a Grã-Bretanha tendem a ter menos casas com uso exclusivo de celulares (11% e 13%, respectivamente) do que nações recentemente admitidas, como a República Checa (42%).

Uma das explicações para a diferença é o fato de a penetração da telefonia fixa nos antigos países comunistas ser muito mais baixa do que em nações como a França. Em muitos países do Leste Europeu, o celular é o primeiro telefone de vários cidadãos.

O estudo mostra ainda que hoje existem em média 95 telefones celulares para cada cem europeus. Luxemburgo tem 158 assinaturas de celular para cada cem habitantes, seguido pela Lituânia (127) e a Itália (122). A Romênia foi o país com menos assinaturas, com 62 para cada cem habitantes.

Mas a pesquisa do Eurostat mostra, por outro lado, que a telefonia fixa não está desaparecendo. O número de linhas para cada cem pessoas aumentou de 43 em 1995 para 48 em 2005.

Fonte: BBC Brasil

Planeje-se para a avalanche de despesas de todo ano

2007-11-26T05:40:00.000-08:00

Uma avalanche de despesas extras está por vir. Para não se sufocar é preciso se preparar. Para quem está empregado, alguns benefícios podem contribuir, como o 13º salário e gratificações. Por isso, não gaste tudo com presentes de Natal e festas de fim de ano. Poupe.

Para os primeiros meses de 2008 temos IPTU, IPVA, matrículas e feriados, como carnaval. Poupar é essencial. Mas, ninguém é de ferro. Gastos com folga também têm que entrar no orçamento.

Na verdade, o ideal é fazer um orçamento para todo o ano. Faça o mensal, colocando todos pequenos gastos, depois some as despesas extras e depois divida por 12 novamente, para saber a renda mínima que você irá precisar por mês. Normalmente as mulheres se esquecem de um salão aqui, um sapato ali. Os homens não ficam para trás... um lava-jato aqui, uma cervejinha ali. Ponha tudo na planilha. Se não tiver uma, disponibilizo a da Bovespa aqui.

Conseguiu enquadrar suas despesas dentro das receitas? Ótimo. Sobrou despesa? Bom, além de tentar receitas extras ao longo do ano e economizar, você tem algumas alternativas para equilibrar o fluxo de caixa. Primeiro, verifique o que pode ser parcelado, mas desde que seja sem juros. Lembre disso: sem juros. Cartão de crédito nunca deve ser a saída.

Se por outro lado sobrou receita, parabéns! Vale à pena então planejar seus investimentos. O ideal é que as despesas não passem de 70% de sua renda e que se invista pelo menos 10% do total recebido por mês. Os outros 20% podem ser poupados para a viagem de férias, uma pequena reforma ou aquisição para a casa, etc. Você é quem decide!

Achou que tudo isso dá muito trabalho? Então, vale frisar que: 1) As estatísticas de inadimplência atingem seu pico nos meses de março e abril, originada por dívidas contraídas nos meses anteriores. 2) Sair da inadimplência dará muito mais trabalho, e despesas. 3) Controle e planejamento podem fazer mais por seu futuro que 30 anos de trabalho.

30% dos britânicos mentem ao parceiro sobre situação econômica

2007-11-24T17:25:00.001-08:00

Quase um terço dos britânicos guarda algum segredo sobre sua situação financeira e mente ao parceiro afetivo sobre quanto realmente ganha, quanto poupa ou as dívidas que tem, segundo um estudo da entidade britânica de bancos privados Cater Allen.

De acordo com o estudo, 30% dos entrevistados não se abrem totalmente com o parceiro para informar sobre sua situação financeira real, enquanto 44% mentiram alguma vez sobre o preço de uma compra.

Uma em cada dez pessoas admite não ter falado sobre uma conta bancária adicional, enquanto 9% mantiveram a dívida em segredo pelo uso do cartão de crédito e 3% pediram empréstimos sem informar o companheiro.

Já 3% dos entrevistados disseram ter mentido sobre seu salário, enquanto 2% disseram não ter informado sobre uma propriedade ou investimento que possuíam.

Cerca de 27% das mulheres disseram que tinham mentido sobre a quantidade de dinheiro gasta em roupas, contra 9% dos homens. No caso dos aparelhos eletrônicos, 20% deles mentem, contra só 8% delas.

Uma em cada três pessoas de ambos os sexos assegurou não ser sincera sobre a despesa na compra de presentes, enquanto 4% mentiram sobre o custo das férias.

Acho que os brasileiros não ficam atrás não, hein! E você?

Aposentadoria tem que estar na pauta das conversas sobre o rumo do casamento

2007-11-24T17:23:00.000-08:00

Aposentados & Casados?
*Por Mara Luquet

Uma pesquisa da Fidelity Investments, uma das maiores empresas de gestão de fundos dos EUA, mostrou que os casais não conversam sobre aposentadoria. Eles falam sobre seus filhos, sobre viagens e a troca do carro. Mas quando o assunto é o próprio futuro, não tem conversa.

Este é um assunto tão sério quanto os rumos do casamento. Se há uma expectativa de que não vão se separar mesmo depois de aposentados, nada mais natural que planejar esses dias em conjunto. Isso leva a um ganho de escala e a uma maior atenção ao investimento, já que o casal poderá avaliar periodicamente como a conta da aposentadoria está evoluindo e, juntos, identificar as correções necessárias.

Mas como um casal, nos seus 30 ou mesmo 40 anos de idade, pode avaliar e planejar um futuro que está 30 ou 20 anos à frente? O ponto de partida é estar certo de que se trata de um relacionamento longo. Se não houver esta certeza, nenhum dos dois se sentirá confortável para uma conversa conjunta sobre aposentadoria e, neste caso, a discussão pode começar pela relação em si, o que não deixa de ser um ponto positivo.
Os consultores financeiros pessoais dizem que avaliar o estilo de vida que se quer depois de aposentado vem antes de definir a carteira de investimento ideal. Qual a cidade para morar? Muitas viagens? Ficar com os netos? E o plano de saúde?

É só o começo, muitas outras perguntas deverão ser respondidas ao longo da acumulação dos recursos para a aposentadoria. Como o caminho é longo, muitas decisões de hoje poderão já não ser as mesmas amanhã. Não importa, vocês podem fazer os ajustes caminhando. Mas o fato é que, mesmo com mudanças inevitáveis ao longo do caminho, a construção desse patrimônio destinado à aposentadoria é importante, para não desembarcar no futuro completamente perdido.

Um ponto para o qual os consultores sempre chamam a atenção: o custo de saúde. Sabe-se que ele será muito alto depois dos 60 anos e que, provavelmente, seu empregador vai se recusar a cobrir essas despesas. Mas, se escolher viver numa cidade do interior com bons padrões de assistência médica, esse é um custo que poderá se reduzir bastante. Pode acreditar, há casos de cidades menores em que a qualidade de vida aumenta e o custo cai consideravelmente em relação aos grandes centros. Vale a pena levar em conta essa opção? A resposta, sem dúvida, vai variar de casal para casal.

Outro aspecto relevante nesta discussão é se realmente o casal vai parar de trabalhar, ou qual dos dois vai parar de trabalhar ou ainda se vão iniciar uma nova carreira ou um negócio próprio. As opções são inúmeras, mas precisam ser avaliadas em conjunto. Juntar dinheiro sem planejamento pode se revelar um erro tão grave quanto não guardar dinheiro algum.

Isso porque, é o planejamento que vai orientá-lo quanto a melhor diversificação para sua carteira de investimento. Você precisará considerar aspectos como: o prazo do investimento - para saber qual a fatia de sua carteira poderá ser destinada ao mercado de ações -; o lugar onde vai morar – para ter em conta o custo de vida da cidade -; a melhor moeda para fazer sua reserva - caso sua opção seja viver no exterior etc.

Desconfie de respostas simplistas quando o assunto é aposentadoria. Ir ao banco e comprar o primeiro PGBL que lhe ofereçam não é o caminho mais seguro. Esses planos de previdência, apesar de modernos e bons - pois carregam um benefício fiscal que ajuda na construção do patrimônio de longo prazo -, demandam muita pesquisa e cautela na hora da escolha.

Lembre-se sempre que aposentadoria é mais do que guardar dinheiro, é planejamento e não há uma receita única. Aposentadoria tem que ser feita sob medida.

Empresário mineiro mais propenso a abrir capital

2007-11-24T17:11:00.000-08:00

Pelo menos cinco empresas do Estado devem abrir capital em 2008, conforme apontou o estudo "Gestão, Governança e Mercado de Capitais - Perspectivas das Empresas Mineiras", realizado pela Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), Fundação Dom Cabral (FDC) e Federação das Indústrias do Estado de Minas Gerais (Fiemg). O levantamento, divulgado ontem na sede da Fiemg em Belo Horizonte, mostrou que 42 das 70 empresas mineiras que responderam à pesquisa estariam aptas a ingressar no mercado de ações.

Os nomes das empresas não foram revelados. O mercado especula que entre elas estariam o Banco Bonsucesso, MRS Logística, Ricardo Eletro, AleSat, Magnesita e Santa Bárbara Engenharia. Participaram do evento as construtoras Premo, Paranasa, grupos Saffran, Embaré, Delp Engenharia, Nansen Instrumentos de Precisão, Líder Táxi Aéreo e Drogaria Araújo.

Atualmente, apenas 29 das 446 companhias listadas na Bovespa são de Minas Gerais. O presidente da Fiemg, Robson Braga de Andrade, acredita que o Estado deve representar 10% do mercado de capitais brasileiro. Na opinião dele, a bolsa é uma ótima oportunidade de alavancar o crescimento de empresas. Os desafios aqui são falta de informações e problemas quanto à perda de controle e das decisões, compatilhamento de informações e gestão.

Cinco empresas em um ano pode parecer pouco. Entretanto, conforme frisou uma das coordenadoras da pesquisa, a professora da FDC Virgínia de Oliveira, de 2004 até o momento somente quatro empresas de Minas abriram capital - Companhia de Saneamento de Minas Gerais (Copasa), MRV Engenharia, Construtora Tenda e Kroton Educacional (rede Pitágoras).

Um dos motivos desse "adiamento" seria, na opinião de Virgínia de Oliveira, o peculiar conservadorismo do empresariado mineiro. Ela disse que os empresários esperaram para ver o que aconteceira com aquelas que abriram capital. Como o resultado foi muito positivo, as perspectivas de abertura também são boas. A coordenadora ressaltou ainda que o ambiente macroeconômico é favorável. "A economia brasileira é estável, há muito dinheiro circulando no mercado internacional e a demanda mundial é crescente", destacou durante a apresentação da pesquisa.

A importância da educação financeira para crianças na hora das compras no supermercado

2007-11-19T05:09:00.001-08:00

No final de semana passado vi uma cena trágica no supermercado. Uma menina de uns quatro ou cinco anos fazendo um espetáculo aos pés de sua mãe para comprar sabonetes. A cada grito a criança ganhava mais força e a vítima, a coitada da mãe, mais constrangimento. Ela acabou cedendo ao ataque consumista da filha para evitar os olhares de desaprovação de outros pais e funcionários que passavam por ali.

Na vida tudo passa, inclusive esse “mico”. Você já viu algum adulto fazendo pirraça estatelado no chão do supermercado? Acredito que não. Então, o importante para a mamãe é aproveitar a lição e iniciar algumas aulinhas práticas de educação financeira para a filha. Fazer lista de compras é importante não só para evitar gastos impulsivos e desnecessários, como também para impedir os pitis dos filhos.

Pesquisa realizada pelo Programa de Administração de Varejo (Provas), da Fundação Instituto de Administração (FIA/USP), mostrou que 80% dos consumidores fazem compras no supermercado sem antes providenciar uma lista dos produtos que pretende comprar. Outro dado interessante: 37% das pessoas que entram no supermercado sem lista gastam, em média, 20% a mais do que o inicialmente previsto.

Então, quando estiver fazendo a lista em casa, convide as crianças para participarem do processo. Peça que verifiquem o que pode estar faltando na despensa e deixe-as responsáveis pela compra de alguns produtos. Depois, explique que você tem um orçamento X e que a missão no supermercado é não exceder tal quantia. Dessa forma, a ida às compras pode virar uma brincadeira, sem chiliques, e, de quebra, pode aproximar as crianças do planejamento familiar. Converse sempre com os filhos, inclusive sobre dinheiro.

Qual empresa, setor ou ação escolher para o meu perfil de investidor?

2007-11-19T05:07:00.000-08:00

A economista Mônica Araújo, economista com MBA Executivo em Finanças pelo IBMEC e analista da Ativa Corretora, montou uma carteira de investimentos para cada perfil de investidor:

Iniciante: Petrobras (PETRO3), Vale do Rio Doce (VALE3), Bradesco (BBDC3) e Lojas Americanas (LAME3).
Moderado: Telesp (TLPP3), Ambev (AMBV3), Gerdau (GGBR3), Petrobras (PETRO3) e Vale do Rio Doce (VALE3).
Arrojado: Usiminas (USFM3), Datasul (DSUL3), OHL (OHLB3) e Equatorial (EQUTL3).

Segundo Mônica Araújo, em palestra proferida durante a Expo Money, há pontos fundamentais a serem observados antes de montar a carteira de ações. O primeiro é ter um horizonte de médio e longo prazo e consciência que durante esse prazo acontecem oscilações, positivas e negativas. O segundo é a diversificação. Aplicar todo o seu recurso em um único ativo é extremamente perigoso. Para uma boa carteira, o ideal é acompanhar de 3 a 5 papéis de diferentes setores.

A análise dos ativos por setor, conforme Mônica, envolve todo o cenário internacional e principalmente o brasileiro, com relação aos aspectos macroeconômicos. A partir desse cenário são traçadas as expectativas para determinado setor ou empresa. Essas expectativas são indicações que localizam os setores que mais irão se beneficiar. Também são consideradas as valorizações e desvalorizações das companhias e as conjunturas macro de renda, infra-estrutura e todos os fatores importantes nos setores e suas influências na economia brasileira com um todo.

A partir do cenário traçado são identificados os setores e as empresas que poderiam desenvolver as melhores performances. Definidas as empresas com potencial e diferencial no mercado, é iniciada a avaliação mais detalhada de cada empresa. Isso envolve métodos que avaliam fluxo de caixa, prática contábil, premissas das estruturas patrimoniais e as demonstrações de resultados. A partir disso, as projeções que variam de 5 a 10 anos são feitas. Dessa avaliação chega-se a um preço justo que deveria operar no mercado, num determinado período, geralmente nos próximos 12 meses.

Com essa comparação de preço da empresa no mercado, chamado de Up Side e Dow Side, á avaliado o potencial de crescimento nas suas ações, refletido justamente na estrutura que a companhia tem hoje e que se espera que ela tenha no futuro. Isso define a escolha dos papéis, os que estão aptos e que tem os melhores indicadores.

A especialista destaca alguns setores interessantes para se ter na carteira: bancos, consumo, commodities, tecnologia e energia. Já o investidor que busca papéis com boas políticas de dividendos o setor elétrico, é um dos mais interessantes. Na opinião de Mônica, mesmo seguindo todos os passos, o investidor deve sempre procurar a ajuda de um profissional para orientação e suporte.

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BM&F cria novos milionários

2007-11-19T05:06:00.000-08:00

Saiu no Valor Econômico:

Há mais de 20 anos, Eduardo da Rocha Azevedo ajudou a criar a Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F). No final do mês, ele vai embolsar sozinho R$ 13,2 milhões com a abertura de capital da quarta maior bolsa de derivativos e futuros do mundo. Rocha Azevedo não está sozinho. Além dele, mais 143 pessoas físicas vão passar o Natal com milhões de reais no bolso e devem levar, pelo menos, R$ 1 bilhão.

Marcos de Souza Barros, dono da corretora Souza Barros, uma das maiores do mercado de câmbio, é outro que vai levar uma fortuna: R$ 134 milhões, mais que muitos bancos que operam na bolsa. Daniel Mendonça de Barros, filho do ex-Ministro das Telecomunicações Luiz Carlos Mendonça de Barros, e sócio da Link, uma das maiores corretoras da BM&F, vai ficar com R$ 8 milhões, isso considerando que o papel saia a R$ 15,50 e a venda do lote extra.

Como ocorreu no IPO da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), alguns executivos transferiram os títulos patrimoniais das corretoras para a pessoa física em uma complexa operação de redução de capital. Com isso, deixarão de pagar 33% de Imposto de Renda (IR), cobrado das instituições financeiras, para pagar 15%. Como o cálculo é sobre milhões de reais, a redução da alíquota faz toda a diferença. Socopa, Convenção, Futura, Indusval, Interfloat e Alpes são alguns dos exemplo de corretoras que fizeram a conversão, que está sendo contestada pela Receita Federal, mas defendida pelas bolsas.

Outras, como a Magliano CCVM, corretora do presidente da Bovespa, Raymundo Magliano Filho, optaram por manter os títulos na própria corretora e vai levar R$ 59 milhões. Já a TOV Corretora vai receber R$ 66 milhões.

Na Bovespa, 33 pessoas físicas estavam entre os acionistas vendedores. Na BM&F, são 144. A razão é que na bolsa de derivativos há a figura do operador especial (ou "scalper"), criado para dar liquidez as operações e que opera como pessoa física. Vários scalpers estão entre os vendedores dos papéis. Entre eles, está Gerson Pinto Vilhora, que vai levar R$ 12,1 milhões. Outro operador especial que vai virar milionário é Marcelo Confessor de Oliveira, com R$ 10,1 milhões.

Alguns dos vendedores das ações da BM&F são os mesmos que tinham papéis da Bovespa. Ou seja, vão ficar ainda mais milionários. É o caso de Roberto Lombardi de Barros, que começou como operador especial e hoje é sócio da corretora Interfloat. No IPO da Bovespa foi a pessoa física que mais captou, com R$ 60,4 milhões. Agora, vai embolsar mais R$ 63 milhões. Outros, como Rocha Azevedo, não participaram da venda da Bovespa.

A BM&F está vendendo 29% de seu capital em uma oferta pública de ações. O percentual pode subir para 32% com a venda de um lote extra, caso a demanda supere a oferta. A operação pode movimentar R$ 4,6 bilhões, mas o valor pode ser muito maior, dependendo do preço de venda das ações.

Já se comenta no mercado que a demanda vai ser muito maior do que foi no IPO da Bovespa, quando a procura foi mais de dez vezes superior a oferta. Segundo uma fonte qualificada, influenciado pelo sucesso da venda dos papéis da Bovespa e pela valorização das suas ações após a listagem no pregão, muito mais gente vai querer comprar BM&F.

A estréia da BM&F no pregão da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa) está marcada para o dia 30. A liquidação, quando os vendedores vão receber o dinheiro, será dia 4 de dezembro. Pelo preço médio de R$ 15,50, o valor de mercado da BM&F bateu em R$ 14 bilhões. A definição do preço de venda será dia 28.

10 dicas para evitar a inadimplência após o Natal

2007-11-12T05:50:00.001-08:00

O apelo emocional do Natal, acrescido do recebimento do 13º salário, podem fazer com que o consumidor se descontrole nas compras de final de ano. Por isso, o controle dos gastos e o planejamento orçamentário nos últimos dois meses do ano é primordial para que não haja o comprometimento com dívidas acima da capacidade de pagamento.

O consumidor deve lembrar que em janeiro e fevereiro, meses que precedem as festas de fim de ano, existem gastos específicos (matrículas escolares, IPTU e IPVA, entre outros) que não podem ser desconsiderados durante as compras de Natal.

A Telecheque, empresa especializada na concessão de crédito no varejo e líder no mercado de verificação e garantia de cheques do país, divulgou 10 docas para você não iniciar um ano novo com dívidas.

Veja 10 dicas para que o consumidor evite a inadimplência nas compras de Natal:

1. Defina um limite máximo de gasto para as compras de Natal para que elas não comprometam excessivamente a sua renda;

2. Defina antecipadamente um valor para cada pessoa da sua lista de presente e seja fiel ao que foi estabelecido;

3. Programe em casa o que vai comprar naquele dia. Desta forma, você pode se concentrar em pesquisar os preços dos itens selecionados;

4. Não deixe que a correria das compras de fim de ano faça com que você se descuide das condições de pagamento, então não se precipite antes de ver taxas de juros e o saldo da sua conta;

5. Evite dividir o pagamento das compras com prazos muito longos, por causa dos juros. Sempre é melhor comprar sem juros, inclusive os embutidos. Para isso, questione o vendedor.

6. Não entre no limite do cheque especial, pois as taxas de juros são elevadas e você pode acabar perdendo o benefício do parcelamento sem juros, por exemplo o do cheque pré-datado;

7. Em caso de compras feitas à vista, insista em receber desconto;

8.Evite gastos desnecessários e compras por impulso.

9. No caso de compras com cheques pré-datados, além de fazer controle rígido das datas nas quais os cheques serão descontados, coloque as datas combinadas nos cheques;

10. Tenha uma planilha ou um local específico para anotar todos os seus gastos presentes e futuros, assim você poderá controlar o seu orçamento com precisão.

IPVA fica 1,48% mais barato em SP. E em Minas?

2007-11-12T05:33:00.000-08:00

O Imposto sobre a Propriedade de Veículos Automotores (IPVA) de 2008 cobrado em São Paulo será 1,48%, em média, menor que o de 2007. A redução, de acordo com a Secretaria da Fazenda do Estado de São Paulo, deve-se à queda no valor venal dos veículos – utilizado como base para cálculo do imposto – provocada pelo aumento da oferta de carros usados.

Procurei a Secretaria da Fazenda de Minas Gerais e a informação foi de que o índice de reajuste, seja aumento ou baixa, será divulgado no final de novembro. Vamos ver o que vai dar porque a situação aqui no estado é a mesma!

Quanto ao Imposto Predial e Territorial Urbano (IPTU), o prefeito de Belo Horizonte, Fernando Pimentel, disse que o reajuste seguirá o índice de inflação. Sendo assim, pagaremos pelo menos 4% a mais do que em 2006.

A classe média terá mais recursos para a compra da casa própria a partir de janeiro do ano que vem

2007-11-12T05:24:00.001-08:00

O Conselho Curador do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) aprovou uma medida que permiti que os trabalhadores com renda familiar acima de R$ 4,9 mil por mês, titulares de contas do FGTS há mais de três anos, obtenham financiamento com recursos do fundo para a compra de imóveis com valor de mercado de até R$ 350 mil. A proposta do governo é liberar até R$ 1 bilhão em 2008 para essa linha de financiamento.

Uma das vantagens de se recorrer a empréstimos com recursos do FGTS é que eles são mais baratos que outras modalidades de crédito, como as que utilizam recursos da poupança. Segundo as regras do Sistema Financeiro de Habitação (SFH), os juros de empréstimos com dinheiro da poupança variam de 9% a 12% ao ano, mais Taxa Referencial (TR). Nos empréstimos com dinheiro do FGTS, os juros máximos deverão ser de 8,66% ao ano mais TR.

Já está disponível a consulta ao 6º lote do IR

2007-11-12T04:55:00.000-08:00

O dinheiro estará disponível na conta do contribuinte no dia 16 de novembro e será corrigido em 6,63%, correspondentes à variação da taxa Selic nos meses de maio a outubro, e de mais 1% referente ao mês de novembro. Neste mês, quase 2 milhões de contribuintes receberão de volta 1,8 bilhão de reais em imposto pago a mais no ano passado. A consulta ao lote pode ser feita pelo site da receita ou pelo telefone 0300-789-0300.

Não se esqueçam que janeiro está aí e as contas para pagar não são poucas. A restituição, somada ao 13º salário, é uma ótima reserva para estes gastos.

Depois de um feriado, deixo para esta semana uma reflexão apenas

2007-11-05T03:56:00.000-08:00

Lendo alguns livros de Kiyosaki, da série Pai Rico Pai Pobre, acho que todos devem parar para pensar um pouco em sua realidade, seus hábitos, seus desejos e quais as metas para conquista-los. Pode parecer simples, mas tente colocar no papel para você ver.

Kiyosaki faz questão de frisar que nos planos de aposentadoria da Era da Informação, os empregados são os responsáveis por sua aposentadoria. Ao contrário da Era Industrial, onde muitos ainda acreditam que estamos, na qual a empresa ou o governo tomava conta de suas necessidades financeiras quando seus dias de trabalho chegavam ao fim.

É importante destacar qual é a sua noção de aposentadoria. No Brasil, aposentado é justamente aquele que se beneficia dos direitos exclusivos da categoria, um indivíduo que precisa ter o tempo mínimo de contribuição à Previdência Social e ainda atingir uma idade mínima. E, aqui, o fato de ser aposentado não livra a pessoa da necessidade de trabalhar para sustentar o lar. Uma minoria – e eu me dou o luxo de estar incluída nela – usa o termo aposentado para aqueles que podem deixar de trabalhar.

“Não há ninguém no seu caminho, a não ser você e suas dúvidas a seu próprio respeito. Continuar o mesmo é fácil. Não mudar é fácil. A maioria das pessoas escolhe continuar as mesmas por toda a vida. Se cuidar de sua dúvida pessoal e de sua preguiça, você encontrará a porta para a liberdade”, diz Kiyosaki. Para isso, ele destaca que é preciso aumentar as habilidades em três quesitos principais: em negócios (não se trata de empresa, mas a que você se dedica), em gerenciamento de dinheiro e em investimentos.

E tudo isso, segundo Kiyosaki, envolve paixão – uma combinação de amor e ódio. “A menos que alguém tenha paixão por algo, é difícil realizar qualquer coisa. (...) Se deseja algo, descubra porque você ama o que deseja e porque odeia não ter o que deseja. Quando combinar estes dois pensamentos, você encontrará energia para sair da cadeira”, escreveu. É importante frisar que esse algo não é somente bens materiais. Muito pelo contrário, tem a ver com ser livre, querer passar mais tempo com os filhos que no trabalho, poder delegar o que não gosta de fazer para outras pessoas, conhecer o mundo, etc.

Para isso, Kiyosaki propõe um exercício: fazer uma lista de amores e outra de ódios e colocar no papel os porquês. “Escreva seus sonhos, metas e planos de como se tornar financeiramente livre, aposentar-se cedo e o mais jovem possível. Assim que tudo tiver no papel, pode ser que queira mostrar para um amigo que o apóie na realização de seus sonhos. Regularmente, dê uma olhada neste papel e fale sobre os planos com freqüência, peça apoio, esteja disposta a aprender constantemente e, antes que você perceba, as coisas começarão a acontecer”, diz.

Para ajudar, exclua de seu vocabulário as expressões “Não posso” e “Isso é impossível”. Aliás, é isso que difere as versões do Pai Rico e Pai Pobre, criadas por Kiyosaki. “Pai Rico tinha a capacidade para mudar, controlar e expandir sua realidade constantemente. E, como podia fazer isso, ele ficou cada vez mais rico enquanto trabalhava cada vez menos. Meu Pai Pobre, por outro lado, escolheu viver dentro de sua realidade. Ele vivia num mundo que pensava que era a única realidade possível para ele. Foi por isso que trabalhou cada vez mais duro e aposentou pobre. (...) Em vez de modificar a sua realidade, ficava dizendo coisas como “Não posso”, “Nunca serei rico” e “Não estou interessado em dinheiro”. Se você quiser se aposentar jovem e rico, pode ser que precise modificar e expandir sua realidade e fazer disso um hábito”.

Fica aí, então, essa sugestão de reflexão. Pode ser que isso mude a sua visão sobre todos os investimentos dos quais já falamos aqui no blog.

Belo-horizontinos rendem-se ao mercado de capitais

2007-11-02T13:11:00.000-07:00

A Expo Money Belo Horizonte, maior evento de educação financeira e investimentos da América Latina, recebeu 4,2 mil visitantes em sua terceira edição, nos dias 24 e 25 de outubro, no Minascentro. O número, 30% maior que o verificado na edição anterior, superou as expectativas da organização da feira, que esperava 3,5 mil pessoas. Além das 40 palestras gratuitas, estavam concentradas em um único lugar as principais corretoras de Minas e do Brasil, Bovespa, BM&F, empresas de capital aberto e agentes do mercado de capitais.

“A cultura de poupar e investir já existe em Minas Gerais e o número de investidores no estado tem crescido expressivamente. É gratificante saber que com a educação financeira e de investimentos, contribuímos para a formação de novos e futuros investidores”, ressaltou Robert Dannenberg, organizador da Expo Money. Ele anunciou que a feira voltará à capital mineira em 2008.

Durante a Expo Money Belo Horizonte, o site “Mercado Mineiro” realizou uma pesquisa. Os principais resultados foram:

- 57% dos entrevistados ainda não investem em ações e procuram conhecer melhor o mercado de capitais para começar a investir. Por outro lado, 43% dos entrevistados já investem em ações.
- Dos 43% dos que já investem em ações, 55% utilizam a corretora e 45% fazem as suas aplicações por meio do Home Broker.
- Dos 57% que ainda não investem em ações, 97% pretendem investir e 3% ainda não têm esse interesse.
- Quando perguntado quanto de seu capital é investido, 45% dos entrevistados responderam entre 10% e 30%; 21% de 30% a 50%; 16% menos que 10%; 10% de 80% a 100%; e 8%, de 50% a 80%.
- Quanto ao perfil do investidor: 65% são moderados; 20% conservador e 15% agressivo.

Poupança: de patinho feio a cisne

2007-10-28T18:40:00.000-07:00

A popança está deixando de ser rejeitada por investidores. Entre os motivos estão a queda da taxa de juros, a isenção de imposto de renda sobre o ganho e o suporte do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) para depósitos até R$ 60 mil.

De acordo com a Caixa Econômica Federal (CEF), em setembro, a procura pela caderneta chegou a R$ 4,2 bilhões, valor inferior somente aos meses de dezembro, quando o 13º salário é injetado na economia. No ano, a captação supera R$ 19 bilhões e, em setembro, o saldo em caderneta chegou ao topo recorde de R$ 218 bilhões.

A CEF também apurou que o crescimento da caderneta foi puxado pelos aplicadores de grande porte. De 2003 a abril deste ano, o número de aplicadores com saldo entre R$ 10 mil e R$ 15 mil subiu 2,11%; entre R$ 50 e R$ 100 mil cresceu 13,35%; e de R$ 100 mil a R$ 200 mil avançou 16,63%.

A mudança de patinho feio para cisne tem explicação. Em 2006, a tradicional aplicação apresentou rendimento de 8,33%, equivalente a 55% da variação de 15,04% do Certificado de Depósito Interfinanceiro (CDI) - índice de referência das aplicações em renda fixa. Ao longo deste ano, porém, a caderneta rende 65% do CDI. Até setembro, ela apresentou alta de 5,85% e o CDI subiu 8,96%. Isso quer dizer que a caderneta - corrigida pela Taxa Referencial (TR) mais 0,5% ao mês - já rende mais do que muitos fundos de renda fixa e DI com taxa de administração alta, acima de 2%, 3% ao ano, principalmente em prazos mais curtos, quando o imposto de renda chega a abocanhar 22,5% de seu investimento.

Bom destacar que a caderneta de poupança só é aconselhada pelos investidores como forma de diversificação da carteira de investimentos. E, mesmo assim, normalmente para aqueles que possuem perfil conservador.

Vale ressaltar também que a captação total da caderneta ainda está aquém das aplicações em CDBs e fundos de investimento, que receberam, respectivamente, R$ 28,0 bilhões e R$ 53,4 bilhões no ano, até setembro.

Testes...

2007-10-28T18:37:00.000-07:00

Nunca é tarde para começar a poupar. Para saber se você tem vocação ou não para guardar dinheiro no “cofrinho” faça um teste do Blog do Investidor da Revista Exame. É só clicar aqui.

Se o seu potencial for grande e você ficou animado, saiba como ganhar seu primeiro R$ 1 milhão, através da calculadora da Info Money.

26/10/07: Dia histórico na Bovespa!

2007-10-28T18:16:00.000-07:00

Saiu no Estado de São Paulo:

Na mais concorrida abertura de capital (IPO, na sigla em inglês) da história do País, as ações da Bovespa Holding, controladora da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), estrearam com valorização de 52,13% e puxaram uma série de recordes. O Índice Bovespa, que subiu 3,1%, atingiu nova pontuação máxima, 64.275 pontos, e o volume negociado foi o maior num único pregão: R$ 10,1 bilhões, sendo R$ 5 bilhões apenas com os papéis da Bolsa.

Já nos primeiros minutos de negociação, as ordens de compras se sucediam em ritmo frenético, numa velocidade tão grande que o telão da bolsa parecia tremer. "Os volumes distribuídos foram pequenos e o jeito foi entrar comprando", disse o diretor de um banco. A ação, que iniciou o dia valendo R$ 23, fechou cotada por R$ 34,99.

O sucesso da Bovespa Holding contagiou outros mercados. O dólar comercial encerrou a sexta-feira em queda de 1,39%, cotado por R$ 1,769, menor valor desde abril de 2000. Como investidores estrangeiros responderam por cerca de 80% das compras no IPO, a expectativa é de que o dinheiro que trarão ao Brasil para fazer o pagamento das ações derrubará ainda mais a moeda americana. O risco Brasil caiu 3,3%, para 174 pontos.

A forte valorização das ações no primeiro pregão confirmou a demanda expressiva pelos papéis, disse o estrategista-chefe do BNP Paribas no Brasil, Alexandre Lintz. "Não apenas de estrangeiros, mas também de investidores locais", salientou. Para Lintz, o resultado dessa operação reflete uma dinâmica muito positiva - que contempla também a queda do dólar -, fruto de uma liquidez internacional favorável e preços de commodities em alta.

Desde quinta-feira, as corretoras acumulavam pedidos de compra para o papel na abertura dos negócios. O volume negociado com ações da Bovespa já equivale a 48,8% do valor levantado na oferta pública de ações, R$ 6,6 bilhões. O IPO da Redecard, que até então era o maior do País, negociou o equivalente a 41% do valor da oferta inicial, de R$ 4,072 bilhões.

O sucesso das ações da Bovespa Holding no primeiro pregão foi tamanho que, segundo alguns cálculos de mercado, a Bolsa brasileira já é a quinta maior do mundo pelo critério de capitalização de mercado (que multiplica o valor das ações pela quantidade de papéis negociados). Por essa estimativa, a Bovespa valeria cerca de US$ 14 bilhões. Ficaria atrás apenas das Bolsas de Chicago, Hong Kong, Frankfurt e Nova York.

Entretanto, já há analistas que contestam tanto otimismo. Um especialista que pediu anonimato disse que a relação entre valor de mercado e lucro projetado para 2008 da Bovespa pulou para 42 após a alta de ontem. A média mundial é de 22. "Ficamos apenas um pouco abaixo da China. Ou seja, as ações da Bovespa ficaram caras", disse. Segundo ele, essa relação é de 48 na Bolsa de Hong Kong.

VGBL ou PGBL? Eis a questão...

2007-10-24T06:32:00.001-07:00

Com as incertezas sobre o futuro da previdência social brasileira é bom pensar, o quanto antes, em um tipo de aplicação que possa garantir recursos para serem desfrutados na aposentadoria. Mesmo porque este é um período no qual a renda diminui e os gastos aumentam, sobretudo com plano de saúde e, claro, com algumas mordomias para quem dedicou a maior parte de sua vida ao trabalho.

Existem vários tipos de investimentos: ações, fundos, renda fixa, títulos do governo, previdência privada e até mesmo poupança. Nem cito aqui os títulos de capitalização, que são a maior roubada. A escolha por um produto financeiro depende do perfil do investidor. Para quem optou por previdência privada, seguem algumas questões sobre os dois planos existentes hoje, o VGBL e o PGBL, que devem ser levadas em consideração.

O PGBL, ou Plano Gerador de Benefícios Livres, oferece planos específicos para cada tipo de investidor. A carteira de investimentos varia desde 100% de renda fixa, até 49% com renda variável, para quem deseja um investimento de maior risco. A grande vantagem dos PGBLs é a flexibilidade, já que o investidor pode transferir seu dinheiro para outro plano ou, até mesmo, outra instituição. Não se exige depósitos periódicos, eles podem ser feitos à medida em que haja recursos disponíveis.

O VGBL, ou Vida Gerador de Benefícios Livres, é mais indicado para autônomos e profissionais liberais, e também oferece possibilidades de acordo com o perfil do investidor. Em ambos os casos não existem garantias de remuneração mínima. A principal diferença entre os dois tipos de planos está na forma como o imposto de renda é cobrado.

O PGBL é adequado para quem faz a declaração completa do Imposto de Renda (IR), já que suas contribuições podem ser deduzidas até o limite de 12% da sua renda bruta anual. Contudo, a alíquota progressiva do imposto incide sobre o total resgatado.

O VGBL se aplica melhor para quem faz a declaração simplificada do IR. As contribuições a estes planos não são descontadas da base de cálculo do IRPF, mas, no momento do resgate, alíquota progressiva incidirá somente sobre os rendimentos.

Independentemente do tipo de plano de previdência privada a ser escolhido o investidor deve ter em mente que se trata de um investimento de longo prazo. Pode ser utilizado não só para aposentadoria como para custear a faculdade dos filhos e garantir a compra de um bem. O que tem que ficar claro - quero reforçar - é que é um investimento de longo prazo. Se você corre o risco de ter que resgatar o dinheiro no curto prazo é melhor nem aplicar, porque as alíquotas do Imposto de Renda Retido na Fonte podem chegar a 22,5%, ou seja, se a rentabilidade do plano for baixa você pode perder quase ¼ do valor aplicado.

Depois de decidido pelo VGBL ou PGBL ainda é preciso ter muita atenção em relação às taxas cobradas pela instituição onde será feita a aplicação, pois elas podem prejudicar o rendimento da carteira. As taxas de carregamento sobre as contribuições mensais e aportes podem chegar a 5%, assim como a taxa de administração. Eu particularmente acho que é tão absurdo quanto a alta carga tributária imposta pelo governo.

Aproveitei que fui ao Banco do Brasil nesta semana para esclarecer esses itens. Lá a taxa de carregamento é de 5% para um fundo de até R$ 12 mil. Entre este valor e R$ 30 mil cai para 3,5%. Depois disso até R$ 50 mil é de 2%. E a partir de R$ 50 mil, 1,5%. Já a taxa de administração é de 2%.

Vamos fazer uma simulação... Uma pessoa tem 25 anos e uma reserva de R$ 4 mil. Deposita R$ 100 ao mês. Então, em 2032, quando tiver 50 anos, teria cerca de R$ 250 mil para resgatar, sem levar em consideração os 15% do IRRF, sobre os rendimentos e não sobre o montante acumulado. Isso, baseado em rendimentos conservadores.

Na minha opinião não é um investimento bom, mas não muito, em termos de rentabilidade. A grande vantagem é que é um recurso debitado automaticamente da conta bancária e a retirada mensal pode passar despercebida. Chegar aos 50 anos com R$ 250 mil, sem doer nada, seria muito útil.

A Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), a holding, abre capital nesta semana

2007-10-22T06:32:00.000-07:00

Nesta terça-feira (23) termina o prazo para o investidor fazer a reserva de compra das ações ordinárias da distribuição secundária. Todo o processo será encerrado, conforme o cronograma, até o dia 30 de novembro. Analistas estão otimistas quanto à operação e consideram os papéis um bom negócio. A principal razão é a perspectiva positiva para a economia brasileira e o conseqüente avanço do mercado de capitais.

"O mercado de capitais vem mostrando um crescimento agressivo e ascendente. Como o lucro é baseado principalmente em emolumentos (taxas pagas na compra e venda de ações), a tendência também é de valorização das ações", afirmou o especialista em mercado de capitais e professor da PUC Minas, Antônio Carlos Bertucci. Ele destacou que o papel é indicado, sobretudo, para a diversificação de carteiras de investimentos.

Os dados da Bovespa confirmam o crescimento do mercado. Neste ano até o dia 18 de outubro, a bolsa registrou 28,260 milhões de negócios, alta de 30% sobre o verificado em todo o ano de 2006 (21,521 milhões). Em 2005 o número de negócios foi de 15,499 milhões e, em 2004, 13,384 milhões. Nos últimos três anos, a média de volume financeiro diário quase quadriplicou. Foi de R$ 1,221 bilhão em 2004, R$ 1,610 bilhão em 2005, R$ 2,434 bilhões em 2006 e R$ 4,533 bilhões em 2007 até a última quinta-feira.

"O mercado cresceu bastante e isso gera confiança. Além disso, o cenário é de: juro cadente, avanços institucionais, melhorias em governança corporativa e entrada maciça de pequenos investidores", afirmou o especialista em aplicação financeira e professor da Faculdades Ibmec, Marcus Renato Silva Xavier. Segundo ele, a volatilidade não é empecilho e mesmo que haja impacto, o mercado está mais maduro.

Outra prova disso é o número de IPO (Initial Public Offering, oferta pública inicial na sigla em inglês). Neste ano, 53 empresas lançaram ações na Bovespa. É mais que o dobro do registrado em 2006 (26) e bem superior ao verificado em 2005, quando somente nove companhias abriram capital. O sócio-gestor da administradora de recursos DLM Invista, Daniel Castro, disse que o número de CPFs registrados na Bovespa deve crescer entre 40% e 50% ao ano.

"O número de investidores tendem a crescer significativamente, e com consistência, por uma série de questões, como queda da taxa de juros, baixa rentabilidade da renda fixa, insegurança quanto à aposentadoria, entre outros fatores", observou Castro. Ele chamou atenção ainda para o fato de que novas práticas devem ser colocadas no mercado, principalmente no que se refere ao custo para as corretoras.

Castro destacou ainda que esse deve ser o maior IPO de todos os tempos. "O mercado estima que será um negócio da ordem de R$ 5 bilhões e que a Bolsa valeria entre R$ 11 bilhões e R$ 15 bilhões hoje", exemplificou.

O preço inicial dos papéis será definido somente no dia 24 de outubro, mas os bancos Credit Suisse e Goldman Sachs, coordenadores da operação, estimam que o valor por papel seja fixado entre 15,50 a 18,50 reais. Serão colocadas à venda mais de 250 milhões de ações ordinárias, podendo ser oferecido, ainda, um lote suplementar com mais 37 milhões ações. O valor mínimo de investimento será de 3 mil e o máximo de 300 mil reais.

A terceira edição da Expo Money Belo Horizonte, maior evento de educação financeira e investimentos, acontece nesta quarta e quinta-feira

2007-10-22T06:31:00.000-07:00

Serão mais de 40 palestras educacionais e exposições gratuitas. É uma boa chance de aprender, com experts no assunto, como planejar e administrar suas finanças. Entre os consultores estão o escritor Gustavo Cerbasi, autor do best seller “Casais Inteligentes Enriquecem Juntos”, Augusto Sabóia e Jurandir Sell Macedo Jr.

A Expo Money também vai promover um Concurso Cultural durante o evento. Os participantes que assistirem às palestras das empresas de capital aberto das empresas Cemig, Copasa, Petrobras e Usiminas, poderão concorrer a R$ 1.000,00 em ações da companhia. No final de cada palestra serão feitas três perguntas sobre a exposição realizada e a pessoa que responder primeiro as três corretamente torna-se acionista da empresa.

Os participantes podem conferir os dias e horários das palestras no site da Expo Money. O evento é totalmente gratuito e as inscrições podem ser feitas pela internet. Será realizado nos dias 24 e 25 de outubro, das 13 às 22h, no Minascentro, rua Guajajaras, 1022, 3º andar, Centro.

A DLM Invista, gestora de recursos financeiros em BH, lançou um novo fundo de investimentos, o DLM Equity, o segundo gerido pela empresa

2007-10-22T06:18:00.000-07:00

Marcelo Domingos, sócio-fundador e gestor da DLM Invista, explicou que o DLM Equity nasceu como clube, há dois anos, e que a decisão de transformá-lo em fundo amplia a oferta do produto a investidores como pessoas jurídicas, instituições e holdings familiares. Como a expectativa é de ganhar em escala, a taxa de administração será reduzida de 2,5% para 2% ao ano. Além da taxa de administração, é cobrada a taxa de performance, de 20% sobre o que exceder o Ibovespa.

O objetivo da carteira é proporcionar ganhos consistentes em longo prazo, por meio de investimentos em ações de companhias negociadas em bolsa. O gestor ressaltou que o novo fundo interessa especialmente a “investidores que buscam retorno elevado quando comparado com outras opções de investimento em longo prazo e diversificação de portifólio que admita as oscilações características”. O valor inicial mínimo de investimento é R$ 50 mil. A gestão é da DLM Invista; a administração, do Bank of New York Mellon; e a custódia, do Bradesco.

Principais Produtos da DLM:

· Fundos de investimentos (geridos pela DLM Invista têm a administração feita pelo Bank of New York Mellon e a custódia, pelo Bradesco):

1. DLM Equity: Iniciado como clube, foi transformado em fundo de investimentos em ações em 2007. Constituído conforme a CVM 3456 (Institucionais). Perfil de cotistas: pessoas físicas, jurídicas e institucionais. Investimento mínimo inicial: R$ 50 mil.
2. DLM Confrapar: Voltado para empresas tecnologicamente intensivas. Criado em agosto de 2007, resultado de parceria entre DLM Invista Administradora de Recursos e Confrapar Participações e Pesquisa S. A. Atende à CVM 3456 (Institucionais). Perfil de cotistas: pessoas físicas, jurídicas e institucionais. Investimento mínimo inicial: R$ 20 mil.

. Clubes de investimentos:

1) DLM Invista I e II: Condomínios de pessoas físicas. A gestão profissional de recursos em volumes maiores permite que os cotistas invistam com os mesmos privilégios de grandes investidores, valendo-se também de vantagens tributárias. Investimento mínimo inicial: R$ 10 mil.
2) Progressivo: Carteira voltada para pessoas físicas. Prevê investimentos regulares, em longo prazo, objetivando formação de patrimônio e previdência para a aposentadoria. Investimento mínimo inicial: R$ 5 mil.

Para mais informações entre do site da DLM. O telefone da administradora é o 31.3291-0530.

Ainda no embalo do mês das crianças...

2007-10-22T06:15:00.000-07:00

Saiu no jornal Valor: The Money Camp chega ao Brasil para falar sobre juros, ações e empréstimos a crianças já a partir de 5 anos com teatro e brincadeiras.

"Era uma vez um casal que queria comprar um carro, mas não tinha dinheiro", começa a professora, cercada pelo olhar atento do grupo de crianças. "Eles entram em um banco para falar com o gerente (ao fundo, alguém imita a música de suspense do filme Tubarão), e o gerente fala que eles podem pedir um empréstimo, para depois pagar uma dívida com juros", diz a narradora, interrompida por gritos infantis de medo. "Cinco anos depois, o casal volta ao banco para pagar toda a dívida", conclui feliz a professora, enquanto, devagarinho, todos começam a cantar, em ritmo de funk: "Tá amortizado, tá tudo amortizado."

É mais ou menos assim uma aula de finanças para crianças a partir de cinco anos do The Money Camp, empresa americana que chegou ao Brasil neste ano. As crianças que simularam o teatro citado são alunas do colégio Castello Branco, no bairro da Bela Vista, na capital paulista. Com frases otimistas, desenhos e brincadeiras, o curso quer inserir logo cedo na mente das crianças conceitos financeiros básicos que poderão ajudá-las para o resto da vida.

"Meu objetivo de curto prazo é comprar mais memória para o meu computador e o de longo prazo é pagar uma faculdade e virar um chef de cozinha", diz Benjamin Piassa, de dez anos. De cor, ele sabe citar os "três pilares da fortuna", que são ações, imóveis e negócios. "Se um cai, temos os outros", explica. Marina Araújo Rahal, nove anos, tem na mente também a teoria dos potes, que indica qual porcentual do patrimônio distribuir em um orçamento entre despesas fixas, investimentos e até doações.

Samuel Fen Ichen, nove anos, já pensa em guardar dinheiro para a aposentadoria e João Vítor Hondo Nogueira, de 11 anos, se preocupa em ter recursos para bancar tudo que o filho vier a precisar quando tiver a idade dele.

Silvia Alambert, empresária que trouxe e dirige o The Money Camp no Brasil, diz que tenta transformar uma linguagem complicada em forma simples. "O extrato bancário é o boletim do futuro", diz a cartilha distribuída às crianças. "Queremos mostrar para elas que, mais do que lidar com dinheiro, elas podem fazer escolhas desde cedo", diz Silvia. "É melhor do que dar a uma criança um cartão de crédito", acrescenta ela.

O curso total também está disponível a quem procurar a The Money Camp, por R$ 1,6 mil. Nos EUA, o programa é dado em acampamentos, que Silvia também pensa em implantar aqui. Além de São Paulo, um piloto já foi dado no Rio e agora o curso será levado a Ribeirão Preto e Franca, em São Paulo.

"Quando a criança pede os primeiros centavos para comprar bala, já é tempo de começar a ensinar sobre dinheiro", diz Silvia. Porém, para a Cássia D'Aquino, especialista em educação financeira, os pais e professores devem ter cuidado ao transmitir às crianças ansiedades e preocupações financeiras de adultos tão cedo. "Falar nesses assuntos para crianças de cinco, seis anos, pode ser exagerado." Se os pais querem prepará-las para ganhar dinheiro, diz, seria melhor ensiná-las a ter gosto pela leitura.

Bancos mineiros são alvo de grandes grupos

2007-10-14T12:57:00.001-07:00

Fusões e aquisições de bancos internacionais podem abrir uma temporada de caças aos bancos, inclusive em Minas Gerais, celeiro de várias instituições financeiras de pequeno e médio portes. O espanhol Santander, líder de um de um consórcio que tem ainda o Royal Bank of Scotland e Fortis, comprou o inglês ABN e levou o holandês Banco Real. Com isso, passa a ser o segundo maior banco no país em ativos (R$ 221 bilhões), perdendo apenas para o estatal Banco do Brasil (R$ 296 bilhões). Como deixou para trás os até então imbatíveis Bradesco (R$ 213 bilhões) e Itaú (R$ 205 bilhões), os “gigantes” já estão de olho nos “anões”.

O Itaú, por exemplo, está negociando a aquisição do BMG, da família Pentagna Guimarães. Apesar das empresas negarem, o mercado já dá a venda como certa e já aponta negócio da ordem de US$ 3 bilhões. Outros alvos, segundo analistas mineiros, além do BMG, são o Bonsucesso, Mercantil do Brasil, Semear (ex Banco Emblema) e até mesmo o Rural, envolvido no escândalo do mensalão.

Minas já foi um dos principais centros financeiros do país. Ao longo dos anos, muitas instituições transferiram suas sedes para São Paulo e Rio de Janeiro e outras foram incorporadas por conglomerados.

O Estado foi berço de significativas instituições financeiras, como o próprio Banco Real, cuja história começou em meados do século passado com o Banco da Lavoura de Minas Gerais. Em 1971, mudou-se de cidade – São Paulo – e de nome – Banco Real. Em 1998, foi comprado pelo ABN Amro, que em 2003 adquiriu ainda o Sudameris.

O Unibanco também nasceu em Minas, em 1924, por meio de uma carta patente do governo federal do Brasil, que autorizou o funcionamento da seção bancária da Casa Moreira Salles, uma das mais importantes lojas de comércio de Poços de Caldas, fundada por João Moreira Salles, em 1918.

O Unibanco comprou o mineiro Banco Nacional, que iniciou a sua história como Banco Nacional de Minas Gerais, fundado em 1944 pelo empresário e político José de Magalhães Pinto. Depois de criar a União Democrática Nacional (UDN), de ser deputado estadual e governador de Minas, de ter sido um dos principais artífices do golpe militar de 1964, sua fortuna se multiplicou e incorporou mais seis bancos em 1972, criando assim o Banco Nacional S/A, com sede na capital mineira.

No jogo global, “os bancos brasileiros ainda são anões em terrade gigantes”. De acordo com a Fundação Getúlio Vargas (FGV), se os cinco maiores bancos privados brasileiros se fundissem, formariam apenas o 44ºmaior banco do mundo, com ativos de US$ 400 bilhões. O Citigroup, maior banco domundo, por exemplo, tem ativos estimadosemUS$2 trilhões, praticamente o dobro do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro. O Bank of América, segundo colocado, tem ativos de US$ 1,5 trilhão, seguido de perto pelo JPMorgan, com US$ 1,4 trilhão.

Não se esqueça das negociações para receber as perdas com o Plano Bresser

2007-10-14T12:55:00.000-07:00

Foi dada a largada para os mutirões de conciliação entre os que entraram com ação para recuperar as perdas da caderneta de poupança no Plano Bresser e a Justiça.

Todos os brasileiros que possuíam poupança no período de 1987 a 1991, durante os planos Bresser, Verão, Collor I e Collor II, têm direito à correção confiscada pelo governo. No Plano Bresser, o valor da correção é de 8,08%, sobre o saldo das poupanças com aniversário entre os dias 1º e 15 de junho de 1987, se mantidas até a remuneração de julho do mesmo ano.

No Plano Verão, a diferença é de 20,37%, para cadernetas com data de aniversário entre os dias 1º e 15 de janeiro de 1989. No demais planos, os valores são os seguintes: Collor I, até 84,32%, podendo variar conforme o aniversário da conta em março de 1990; 44,80%, para abril de 1990; e de 2,49%, para maio de 1990; e Collor II, diferença de 14,11%, para as contas com aniversário em fevereiro de 1991.

Quem tinha Cz$ 100 mil em 1987 tem direito ao valor atualizado de R$ 2.663,23, de acordo com o índice de correção do TJ-SP. Para fechar os acordos, as instituições financeiras estariam oferecendo para cada Cz$ 100 mil apenas R$ 1.549,64. Sobre esse montante ainda incide um desconto que chega a 30%.

Para especialistas, para o acordo valer a pena é preciso que a quantia proposta pelo banco não seja inferior a 80% do valor que o poupador teria direito pela correção do TJ, já descontadas as despesas do processo e o deságio. Caso contrário, o poupador vai perder muito dinheiro. O consumidor que tinha Cz$ 500 mil na poupança, por exemplo, não deve aceitar menos de R$ 10.759,45.

Na hora de fazer as contas, não se deve esquecer que, caso não haja acordo, o banco fica condenado a reembolsar os gastos com o processo e a pagar juros de 1% ao mês a partir do momento em que foi informada que respondia à ação.

Você já sacou o seu PIS/Pasep? Quase 14 milhões de brasileiros têm direito ao abono de um salário mínimo.

2007-10-14T12:54:00.000-07:00

O calendário teve início em julho, início do calendário ano-base 2006, e termina em junho de 2008. No total, são R$ 2,5 bilhões a serem pagos pelo governo. O trabalhador que tem direito ao PIS pode fazer o saque na Caixa Econômica Federal (CEF) e ao Pasep, no Banco do Brasil.

O abono salarial é o pagamento de um salário mínimo anual ao trabalhador ou servidor que esteja cadastrado no PIS/PASEP há pelo menos cinco anos (até 2002); tenha trabalhado com carteira assinada ou sido nomeado efetivamente em cargo público durante pelo menos 30 dias no ano-base (2006) por empregadores contribuintes do PIS/PASEP (empregadores cadastrados no CNPJ); e que tenha recebido em média até 2 (dois) salários mínimos de remuneração mensal durante o período trabalhado (2006).

Os beneficiários do abono são identificados pela RAIS, declarada anualmente pela empresas. Por isso, é importante que o trabalhador ou servidor sempre atualize seu endereço juntamente a empresa/governo que trabalha, pois o empregador irá informá-lo ao Ministério do Trabalho e Emprego no momento da declaração da RAIS. Os recursos são do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT).

Os brasileiros não consideram o dinheiro como o item mais importante em suas vidas

2007-10-14T12:51:00.000-07:00

Para 69% dos entrevistados de uma pesquisa realizada pelo Datafolha no mês de agosto, a família é coisa mais importante. Atrás dela, vem os estudos (65%), o trabalho (58%), a religião (45%), o lazer (32%) e o casamento (31%). O dinheiro, por sua vez, fica com apenas 30% das respostas. Em 1998, o dinheiro (36%) era mais importante que o lazer (28%) e o casamento (31%).

Ainda segundo a pesquisa, 51% dos brasileiros consideram o dinheiro apenas importante, percentual que perde apenas para o lazer (53%). Abaixo deles, estão religião (42%), casamento (41%), trabalho (40%), estudo (33%) e família (29%).

Este ano, apenas 1% dos entrevistados disse que o dinheiro é nada importante para eles, mesmo percentual de 1998. Por outro lado, 8% afirmaram a mesma coisa a respeito do casamento, contra 6% nove anos antes.

O índice Big Mac, que compara o poder de compra em todo o mundo todo, reitera que o real está sobrevalorizado frente o dólar

2007-10-14T12:47:00.000-07:00

Saiu na Exame: Nas últimas semanas, os exportadores brasileiros ganharam um argumento improvável em sua luta por uma taxa de câmbio mais competitiva - o preço do Big Mac, carro-chefe da rede de lanchonetes McDonald's. O sanduíche é usado para compor uma estranha, e surpreendentemente bem-sucedida, fórmula para tentar aferir qual deveria ser o verdadeiro valor do câmbio em vários países, independentemente dos humores de curto prazo do mercado.

No início apenas uma brincadeira dos editores da revista britânica The Economist, o índice Big Mac, inventado há mais de 20 anos, acabou se firmando como um bom indicador de longo prazo para as diferentes moedas. A idéia é que, ao comparar o preço do sanduíche mais popular do mundo, produzido exatamente da mesma maneira e com os mesmos ingredientes em 120 países, é possível captar o valor correto de cada moeda.

Desde o início de 1999, quando o câmbio brasileiro passou a flutuar livremente, o índice Big Mac vinha mostrando um dólar excessivamente caro, especialmente durante os períodos de maior instabilidade no Brasil. Do início de 2007 para cá, no entanto, o Big Mac começou a avisar o oposto: que o real é que está valorizado. A mensagem ganhou força com os recordes de valorização atingidos nas últimas semanas.

Segundo o índice mais recente, o correto seria o dólar custar 2,02 reais - e não 1,83, como chegou a valer no dia 28 de setembro. A diferença significa que o real, naquela data, estava 10% mais valorizado que o ideal apontado pelo Big Mac.

O Big Mac custa US$ 3,41 nos Estados Unidos e R$ 6,90 no Brasil. No dia 28 de setembro, o dólar estava cotado a R$ 1,83. Por essa cotação, o sanduíche feito no Brasil valia US$ 3,77, ou seja, 10% mais do que os 3,41 dólares cobrados nas lanchonetes nos Estados Unidos. Portanto, o valor do dólar, segundo o índice, deveria ser 10% maior, ou R$ 2,02.

Difundindo a idéia do "PIG Bank" para crianças e, no Brasil, até mesmo para os mais grandinhos!

2007-10-13T21:14:00.001-07:00

Olha que interessante o que a Mara Luquet, do Valor Econômico e CBN, descobriu! Aqui só está uma parte de seu artigo. Confira o restante aqui.

"Andrea e Michael Fuller vão ter um bebê no próximo mês. É o primeiro filho do casal, ela brasileira, ele americano, que mora em Nova York. Na próxima sexta-feira, dia 12, dia das crianças, eles vão receber os amigos para um “baby shower”, a versão americana do chá de bebê, uma reunião onde os amigos presenteiam os pais com peças do enxoval da criança que vai nascer em breve.

Na página da loja na internet onde há uma lista de sugestões de presentes para o “baby shower” há diversas alternativas, de mamadeiras e chupetas a fraldas descartáveis. Mas há também o “pig bank”. Um cofre em formato de porco. Quem sonharia em dar um cofre para um bebê que acaba de nascer? Mas há um aspecto que chama ainda mais atenção: o porquinho vem com quatro aberturas independentes para o depósito de moedas. Cada qual tem seu nome: “save”, “spend”, “donate” e “invest”.

Ou seja, a idéia não é apenas a de guardar dinheiro, mas fundamentalmente começar a pensar em orçamento. A criança terá que ao longo da infância e adolescência aprender que precisará guardar dinheiro para emergências (“save”) e investir para metas de longo prazo (“invest”). Mas como a vida não é feita apenas para economizar, ela saberá que parte dos recursos poderá gastar e ainda aprenderá que é necessário partilhar com os menos favorecidos (“donate”). Há versões desse cofre que têm uma abertura específica para economias que visam à universidade (college).

Entre as famílias americanas, portanto, o cofre não é um presente inusitado. Ao contrário, está na cultura ensinar aos filhos coisas básicas como: dinheiro não dá em árvore e é preciso cuidar da própria vida. " (...)

Dia das Crianças: hora de investir em edução financeira

2007-10-12T06:56:00.000-07:00

O índice de crianças que influenciam fortemente as compras da família aumentou 10 pontos percentuais entre 2005 e 2007, passando de 42% para 52%, de acordo com um estudo realizado pela TNS InterScience.

E segundo a Organização das Nações Unidas para Educação, Ciência e Cultura (Unesco), é diante da televisão que as crianças estão mais vulneráveis aos apelos consumistas: o tempo dedicado a esta atividade supera em 50% o das demais, como brincar, ler e usar o computador.

O Dia das Crianças é uma ótima data para orientar os filhos a respeito do consumismo. É muito importante ensinar as crianças avaliar e escolher aquilo que realmente querem ou precisam comprar. Já que elas participam dos gastos familiares, devem saber quanto custam seus desejos e o que poderia ser comprado, realmente importante, com aquele valor. É bem legal comparar despesas.

Ainda não sou mãe. Mas, acredito que a tarefa da educação financeira não deve ser nada fácil. É por essa razão que o economista Gustavo Cerbasi, que escreveu “Casais Inteligentes Enriquecem Juntos”, publicou recentemente o livro “Filhos Inteligentes Enriquecem Sozinhos”.

Você já deve ter pensado que sua vida poderia ser muito mais próspera hoje se, desde cedo, tivesse aprendido a lidar com o dinheiro. Nesse sentido, o que se pode fazer pelas crianças? Cerbasi apresenta atitudes simples e ferramentas eficazes que podem ser utilizadas para que elas adquiram uma postura bastante saudável em relação ao dinheiro.

Conheço uma história interessante de como iniciar a criança até mesmo ao mercado de ações. Uma tia não sabia o que dar de presente para seus sobrinhos. Um gostava de replicas de aviões e outro de máquinas e equipamentos pesados. Resolveu dar para eles, com o aparato da mãe, ações da Embraer e da Weg. Ou seja, agora eles têm aviões e máquinas de verdade, ou pelo menos, uma pontinha das empresas dos setores. E o mais legal, eles passaram a acompanhar o desempenho dos papéis, se embrenhando no mercado de capitais.

Aproveito para alertar aqueles que adiam a decisão de guardar dinheiro para os filhos porque acham que não podem contribuir significativamente. É um erro pensar assim. Hoje em dia já é possível investir com pequenas quantias. O segredo não é o valor, mas sim a regularidade e o prazo no qual mantém o dinheiro aplicado.

Veja esse cálculo: Supondo que seu filho tenha dois anos, poupando R$ 25 todos os meses, quando seu filho atingir 18 anos, você terá juntado R$ 10 mil, assumindo um investimento conservador, com rendimento médio de 0,7% ao mês. Mas, se esperar até que o seu filho comece o colegial para começar a poupar, então, para juntar R$ 10 mil, terá que economizar R$ 250 por mês, ou dez vezes mais.

Se você acha que não terá dificuldade para economizar R$ 250 por mês, nesse caso, quando seu filho atingir os 18 anos, terá juntado pelo menos R$ 100 mil. Quantia que daria para pagar a faculdade, estudos do exterior e até mesmo um pequeno apartamento.

Uma forma de fazer isso é por meio da previdência privada, caso o objetivo seja realmente de longo prazo, de pelo menos uns 10 anos. E tudo indica que tem muitos pais fazendo isso. De acordo com a Federação Nacional da Previdência Privada, as captações em julho atingiram R$ 2,385 bilhões, 31,41% a mais que no mesmo período do ano passado.

Com a proximidade do Dia das Crianças, as instituições financeiras aproveitaram esse interesse e lançam cada vez mais novos produtos e promoções, para atrair o público que quer garantir um bom futuro para filhos, sobrinhos e netos.

O Itaú, por exemplo, lançou o First FlexPrevi Balanceando V40, produto nas modalidades VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) e PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) direcionado para os clientes com perfil mais arrojado. Isso porque oferece diversificação nas aplicações a longo prazo, com 40% dos recursos em renda variável - ações representativas do Ibovespa.

Já a BrasilPrev Seguros e Previdência lançou uma campanha promocional para alavancar as vendas do plano BrasilPrev Júnior, destinado a crianças e adolescentes com idade entre zero e 21 anos. A cada aporte de R$ 100, ou múltiplo, novos clientes e titulares de planos de previdência PGBL ou VGBL terão direito a um cupom para concorrer ao sorteio de prêmios em barras de ouro.

Por falar em sorteio, cuidado com os títulos de capitalização. É a maior roubada! Com a queda das taxas de juros, os bancos precisam compensar o menor resultado financeiro. E, uma das formas, é aumentar o lucro com a venda de títulos. Coitado dos funcionários que precisam bater meta, se não enganando, omitindo muitas informações sobre o que estão vendendo aos seus clientes.

A maior parte dos planos de capitalização não é favorável a quem compra e nem deve ser considerada um investimento. Normalmente, esses planos são debitados em conta corrente e o cliente concorre a prêmios. No final do plano, o valor investido é devolvido com correção pela TR, que não rende quase nada, menos de 1% ao ano, ante 11,3% da Selic média prevista para este ano, que remunera os fundos de investimentos tradicionais, de renda fixa ou referenciados DI. E na capitalização você ainda tem que pagar o valor reservado para concorrer aos prêmios anunciados. A chance de você ser sorteado é quase a mesma de ganhar na loteria.

Se a justificativa é a facilidade, por ter débito em conta, além da previdência privada você tem a opção de aplicar em fundos de investimento. É uma opção para qualquer tipo de bolso. Você pode fazer essa aplicação no próprio caixa eletrônico de seu banco e programar, por exemplo, aplicações mensais. Consulte quais são os fundos que seu banco disponibiliza, analise o regulamento, a performance e as taxas cobradas e escolha um. Como dizem os especialistas, não se preocupe com a volatilidade da bolsa dia pós dia. Se a sua intenção é investir no longo prazo, concentre no desempenho da empresa na qual você quer investir.

Os fundos de investimento têm isenção de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) e CPMF (se os recursos forem originários de uma conta-investimento) e o Imposto de Renda só incidirá sobre o rendimento no resgate das cotas.

Enfim, melhor que pensar em dinheiro é fazer a festa no Dia das Crianças. Divirta-se!

O que é mais vantajoso: comprar ou alugar uma casa?

2007-10-08T06:44:00.000-07:00

A resposta divide opiniões e cria polêmica. Por um lado, quem acredita que é melhor comprar uma casa defende maior tranqüilidade por estar gastando dinheiro com uma coisa sua. Essa turma também acha inconveniente a correção de preços ou a dúvida em relação à vontade do proprietário em renovar o contrato de aluguel. Por outro lado, muitos vêem esta “instabilidade” como “flexibilidade”, ou seja, uma forma de enriquecimento.

Na minha opinião tudo depende da renda que você tem disponível. Acompanhe o raciocínio dessa situação. 1) Você não abre mão da qualidade de vida e quer morar próximo ao trabalho, de um centro comercial e da escola dos filhos. Mais que isso, morar dentro deste contexto significa economia com combustível, estacionamento, supermercado, transporte para as crianças, etc. 2) O que sobra da renda da família para pagar o aluguel é praticamente a mesma quantia da parcela de um financiamento. 3) Neste caso, acredito que é mais vantagem comprar um imóvel.

Mas, se você não abre mão do iten 1 (que é o que a grande maioria deseja) e, para isso, consegue pagar um aluguel bem inferior a prestação de um imóvel, penso que alugar é melhor que comprar. Dessa forma você pode investir a diferença e multiplicar o seu capital. Até mesmo para, futuramente, comprar um imóvel à vista e economizar uma boa grana.

Caixa amplia prazo para financiamentos imobiliários

2007-10-08T06:42:00.000-07:00

Puxando mudanças em toda a rede bancária, a Caixa Econômica Federal (CEF) decidiu ampliar o prazo máximo de seus financiamentos imobiliários de 20 para 30 anos. Criou ainda uma faixa intermediária de financiamento de imóveis avaliados entre R$ 130 mil e R$ 200 mil. Nesta faixa, a taxa de juros cobrada será de 10,5% ao ano mais Taxa Referencial (TR). Isso só vale para os novos contratos. Pelas regras anteriores, o mutuário da Caixa teria de pagar juro de 12% para financiar a compra de imóveis entre R$ 130 mil até R$ 350 mil.

"Como tirar proveito da guerra dos bancos"

2007-10-08T06:37:00.000-07:00

Saiu na Revista Exame: A atual oferta de crédito dá força ao cliente na negociação com o gerente. Se não conseguir o que quer, é só trocar de banco

Para boa parte da classe média brasileira, o sonho de financiar a compra da casa própria ou trocar o imóvel por outro melhor era, até pouco tempo, exatamente isso: um sonho. Entre o desejo de comprar e a assinatura do contrato havia algumas barreiras que pareciam intransponíveis - juros altíssimos, prazos de pagamento exíguos e uma lista sem fim de exigências. Esse quadro mudou de forma radical nos últimos dois anos com a disputa acirrada dos grandes bancos por novos mutuários.

No Bradesco, por exemplo, os juros de empréstimos para imóveis acima de R$ 350 mil, que eram de 18% mais a taxa referencial (TR) em 2003, caíram para 15% em 2004, 12,5% em 2006 e hoje estão em 12%, sempre acompanhados da TR. O banco, que antes aceitava que o mutuário comprometesse no máximo 25% da renda, ampliou esse limite para 30%.

Além de melhorar as condições de produtos já existentes, alguns bancos decidiram partir para a inovação. O Santander criou, em 2005, o primeiro financiamento sem a correção da TR, com a taxa fixa de 21% ao ano. Desde então, foi seguido por várias outras instituições e, hoje, a menor taxa fixa praticada no mercado é 12,5%.

A última notícia positiva para quem pretende comprar um imóvel financiado veio em agosto, quando a Caixa Econômica Federal anunciou que aumentou o prazo de pagamento dos financiamentos para 30 anos, o dobro do praticado pelos bancos até três anos atrás.

Neste momento, o Unibanco está com a melhor taxa do mercado para empréstimos de 20 anos nos imóveis de até R$ 300 mil. Os juros são equivalentes à TR mais 10,9% ao ano, enquanto Bradesco e Caixa Econômica Federal cobram TR mais 11,5%. À primeira vista, a diferença pode parecer irrisória, mas na ponta do lápis representa uma economia de R$ 10 mil no total a ser pago.

Agora, os interessados têm a chance de pesquisar, comparar e, se for o caso, trocar de banco. Mas, apesar de toda essa briga dos bancos, algumas pessoas ainda desperdiçam a oportunidade de buscar as melhores taxas e prazos. "O ideal é procurar um imóvel e ao mesmo tempo escolher o banco que oferece as melhores condições", diz Paulo Celles, dono da Paulo Celles Imóveis, uma das maiores imobiliárias de Curitiba.

A compra de um imóvel é, para a maior parte das pessoas, um momento especial. A troca de endereço envolve, geralmente, uma tentativa de aumentar o conforto do dia-a-dia e, não raramente, serve para comprovar a ascensão social da família. Todo esse investimento emocional sofre um baque quando a pesquisa das melhores taxas, prazos e condições de financiamento é deixada para a última hora, no momento em que o imóvel já está escolhido. Nesses casos, em razão do temor de perder o negócio, é comum o comprador contratar o banco no qual já tem conta, não necessariamente o que tem as melhores condições de crédito.

Expansão do mercado imobiliário

2007-10-08T06:34:00.000-07:00

Nos últimos dois anos os preços dos imóveis residenciais subiram de 20% a 30%, em média, nos melhores bairros das principais metrópoles brasileiras, entre elas Belo Horizonte. Os dados são do Sistema Cofeci-Creci, os conselhos regional e federal dos corretores de imóveis. Por muito tempo as construtoras não investiram em novas obras, inseguras quanto ao crescimento econômico do país. O resultado é que agora, com a maior oferta de crédito e ampliação do emprego e renda, a demanda por imóveis aumentou e a oferta é pequena. Ou seja, o preço sobe.

Agora, que o cenário é outro, vemos pipocar o lançamento de empreendimentos. Outro dia, da região dos hospitais até a Carlos Luz, passando pela Pedro II, recebi quatro folhetos de vendas de apartamentos novos. Em regiões nobres, como Lourdes e Funcionários, outros com localização também privilegiada, como Buritis, Santa Efigência e São Lucas, mas principalmente em regiões mais afastadas do Centro da Cidade.

De acordo com o Sistema Cofeci-Creci, o elevado padrão das construções e a ampla infra-estrutura de serviços colocam os bairros de Belvedere, Lourdes e Funcionários no topo do ranking do metro quadrado mais caro de Belo Horizonte. São também os que mais se valorizaram nos últimos 12 meses. Entre agosto de 2006 e julho de 2007, o valor do metro quadrado subiu de R$ 3,5 mil para R$ 5 mil e ainda há espaço para mais valorização.

Para os investidores, as obras viárias da Linha Verde abrem um novo horizonte. Com 35 quilômetros, essa via expressa que liga o Centro ao aeroporto de Confins, vem facilitando o acesso aos bairros do entorno e aos municípios do norte da região metropolitana. É nesse novo cenário que Pampulha e Venda Nova aparecem entre os de maior potencial, segundo avaliação do Sistema Cofeci-Creci.

"20 ações para um Brasil que cresce"

2007-10-08T06:26:00.000-07:00

Saiu na Revista Exame: Bancos e empresas de consumo e infra-estrutura devem ser as estrelas da bolsa nos próximos 12 meses

Mesmo com a crise deflagrada no final de julho nos mercados financeiros internacionais, é positivo o cenário para o Brasil nos próximos 12 meses. Ao colocar na balança, de um lado, a atual crise e, de outro, a perspectiva de o país melhorar sua classificação de risco, a maior parte dos especialistas ouvidos pelo Guia EXAME não tem dúvida: o Brasil está mais perto do grau de investimento do que de um tropeço provocado pela turbulência externa.

Esse panorama beneficia investimentos na bolsa de forma geral -- e favorece algumas empresas em particular. Para apontar as ações que mais devem se valorizar até setembro de 2008, foram consultados 25 analistas dos principais bancos e corretoras do país. Suas recomendações foram comparadas com uma pesquisa da consultoria Economática, que analisou indicadores financeiros das empresas para apontar as mais promissoras. O resultado é uma seleção de 20 papéis de bancos e de empresas de consumo e infra-estrutura, que ganham quando a economia cresce.

1)Bematech (BEMA3) - Setor Informática - Potencial de alta de 78%:A empresa, que abriu o capital em abril, é líder em equipamentos para automação comercial e bancária. Seu diferencial, dizem os analistas, é um sólido posicionamento estratégico. Desde 2004, a companhia decidiu se concentrar num segmento bastante lucrativo, o de pequenos varejistas. Hoje, fornece impressoras de cupons fiscais para a maioria dos comerciantes informatizados do país.

2)BR Malls (BRML3) - Setor Imobiliário - Potencial de alta de 75%:Maior administradora de shopping centers do país, a BR Malls une dois dos setores mais promissores da bolsa, o de consumo e o imobiliário. A empresa aluga os espaços dos shoppings para os lojistas. Também é considerada uma companhia bem gerida -- tem, como sócios bem participativos, o fundo de private equity GP Investimentos e o bilionário americano Sam Zell.

3) B2W (BTOW3) - Setor Internet - Potencial de alta de 45%:É a companhia que resultou da fusão entre os portais de comércio eletrônico Americanas.com e Submarino, anunciada no fim de 2006. Hoje, é a única representante na bolsa de um dos setores mais pujantes da economia, o de comércio eletrônico. Os analistas têm a percepção de que se trata de uma empresa bem administrada.

4) Cemig (CMIG4) - Setor Energia elétrica - Potencial de alta de 42%: Além de ser uma generosa pagadora de dividendos, a Cemig, controlada pelo governo de Minas Gerais, deve se beneficiar com o esperado aumento da demanda das indústrias por energia elétrica nos próximos anos. Além disso, é vista como uma das estatais mais bem geridas do setor.

5) Embraer (EMBR3) - Setor Aviação - Potencial de alta de 42%: A ação se valorizou bem menos que o Índice Bovespa nos últimos anos em razão da queda da cotação do dólar frente ao real, que diminuiu as receitas de exportação da companhia. Recentemente, porém, a Embraer fez um esforço de vendas e aumentou em 50% sua carteira de pedidos de aeronaves e jatos executivos, que serão entregues nos próximos anos, o que vai beneficiar os resultados financeiros da empresa.

6) Cesp (CESP6) - Setor Energia elétrica - Potencial de alta de 39%: O setor é promissor. A maioria dos analistas espera um aumento das tarifas de energia nos próximos anos, puxado pelo maior crescimento do país. Estatal controlada pelo governo paulista, a Cesp vem passando por melhorias de gestão e por um processo de corte de despesas. Especula-se ainda que a companhia esteja sendo preparada para ser privatizada. Caso se confirme, a tendência é que suas ações se valorizem mais que a alta de 39% já prevista.

7) Braskem (BRKM5) - Setor Petroquímico - Potencial de alta de 38%: Espera-se um aumento da demanda por plásticos e outros petroquímicos nos próximos meses - a venda desses produtos costuma crescer duas vezes mais que o PIB, e projeta-se uma expansão de 4,5% para a economia brasileira em 2007 e 2008. Além disso, a empresa reduziu seu endividamento e deve diminuir seus custos de produção, em razão das sinergias geradas com a compra da Ipiranga, anunciada no início deste ano.

8) Plascar (PLAS3) - Setor Autopeças - Potencial de alta de 38%: A aceleração da indústria automotiva no Brasil deve aumentar a demanda por painéis, pára-choques e outras peças de veículos que a companhia fabrica. Os analistas também acreditam que seus principais acionistas, o bilionário investidor americano Wilbur Ross e a gestora de recursos Franklin Mutual, devem buscar adquirir outras empresas do setor para criar um dos maiores grupos de autopeças da América Latina.

9) Brasil Telecom (BRTP4) - Setor Telefonia - Potencial de alta de 36%: Os analistas esperam que o imbróglio societário que prejudicou a cotação dos papéis nos últimos anos seja resolvido. Além disso, a esperada mudança na lei de telecomunicações abre caminho para uma fusão com a Telemar, desfecho positivo para as duas companhias. Os riscos, porém, não são pequenos. As perspectivas para o setor são pouco promissoras.

10) Gerdau (GGBR4) - Setor Siderurgia - Potencial de alta de 35%: É fornecedora de aço para algumas das indústrias que mais crescem no Brasil -- a automotiva e a de construção. Também espera-se aumento das vendas no mercado americano, em razão dos maiores investimentos do governo em infra-estrutura. Apesar de ter fábricas nos Estados Unidos, a empresa não deve sofrer com a desaceleração do mercado imobiliário no país, porque, lá, vende pouco para esse setor.

11) Unibanco (UBBR11) - Setor Bancos - Potencial de alta de 35%: Uma política de corte de custos e melhorias de gestão vêm elevando a rentabilidade do Unibanco para patamares próximos aos dos concorrentes Bradesco e Itaú. O bom desempenho, porém, ainda não foi totalmente percebido pelos investidores, o que abre espaço para que as ações se valorizem nos próximos meses.

12) Bradesco (BBDC4) - Setor Bancos - Potencial de alta de 34%: A perspectiva de crescimento econômico, queda dos juros e aumento da renda da população é excelente para os bancos, que ganham condições favoráveis para ampliar suas carteiras de crédito. O Bradesco é uma das instituições que mais se beneficiam desse novo cenário. Com forte presença no varejo, o banco deve aumentar os financiamentos imobiliários e empréstimos pessoais.

13) Duratex (DURA4) - Setor Material de construção - Potencial de alta de 34%: Fabricante de produtos de madeira, louças e metais sanitários, a companhia beneficia-se do recente boom da construção civil no país. Além disso, é uma das poucas empresas de capital aberto que vendem materiais de acabamento.

14) Aracruz (ARCZ6) - Setor Papel e celulose - Potencial de alta de 33%: Apesar de sofrer com a queda de receitas provocada pela valorização do real, a Aracruz, maior fabricante mundial de celulose de eucalipto, vem melhorando os resultados com o aumento das vendas para China e Índia. As exportações concentram-se em celulose, mais lucrativa que o papel.

15) Perdigão (PRGA3) - Setor Alimentos - Potencial de alta de 33%: O segmento de carnes passou por um de seus piores momentos em 2005 e 2006, com os surtos de gripe aviária na Ásia e na Europa. Para os próximos meses, porém, o cenário é positivo. A demanda por produtos de proteína animal está em alta, especialmente na China e na Índia, e espera-se que os custos de produção diminuam devido à queda dos preços de insumos como milho e soja. Por estar num patamar baixo, as ações da Perdigão têm mais potencial de alta que as da concorrência.

16) Vale do Rio Doce (VALE5) - Setor Mineração - Potencial de alta de 33%: A fornecedora de um terço do minério de ferro consumido no planeta deve continuar aumentando sua produção para atender à crescente demanda da China. Espera-se um novo reajuste de preço do minério em 2008. Os analistas também elogiam as recentes aquisições de empresas feitas pela Vale - importantes para diversificar o portfólio de produtos.

17) Weg (WEGE3) - Setor Máquinas - Potencial de alta de 33%: A empresa consolidou-se como uma das maiores fabricantes de motores e equipamentos elétricos do mundo, conhecida por ofertar produtos com tecnologia de ponta. Tem sete fábricas no exterior, em países considerados promis sores, como China e México.

18) CCR Rodovias (CCRO3) - Setor Transportes - Potencial de alta de 32%: Maior grupo privado de concessões rodoviárias da América Latina, a CCR Rodovias é considerada forte candidata para vencer as licitações de estradas que a União e os governos estaduais devem promover nos próximos meses. Além disso, desde maio de 2006 as ações da CCR fazem parte da carteira do Índice Bovespa, o que dá mais liquidez aos papéis.

19) Usiminas (USIM5) - Setor Siderurgia - Potencial de alta de 32%: A perspectiva de crescimento econômico beneficia as siderúrgicas que, como a Usiminas, vendem para o mercado interno. Além disso, as ações da empresa continuam baratas se comparadas às de suas concorrentes internacionais.

20) Petrobras (PETR4) - Setor Petróleo - Potencial de alta de 32%: A estatal consolida-se como uma empresa de combustíveis, que investe em gás e biodiesel, além de aumentar sua produção de petróleo. A ação da Petrobras é quase obrigatória no portfólio dos estrangeiros que aplicam no Brasil. Quando o país obtiver o grau de investimento das agências de risco, a expectativa é que esses investidores aumentem seus aportes na Bovespa, o que deverá valorizar o papel.

Volatilidade e Flexibilidade

2007-10-08T06:22:00.000-07:00

É importante destacar que as ações bam-bam-bams da Bovespa não são mais as mais requisitadas porque a valorização delas já foi estrondosa ao longo deste ano. Contudo, a bolsa não se resume apenas a Vale e Petrobras. Quem faz uma análise mais criteriosa pode, em vez de sair da bolsa neste momento de alta, arriscar ganhos tão significativos com papéis de segunda linha.

Um relatório divulgado pelo JP Morgan na semana passada causou rebuliço no mercado. O banco norte-americano divulgou relatório reduzindo sua recomendação para as ações da Vale. A análise é justamente de que os papéis já se valorizaram muito no último mês. Na Bovespa, as ações ordinárias subiram no mês passado 27,76% e as preferenciais, 28,57%. De janeiro até agora, estes papéis mais do que dobraram seu valor, refletindo uma perspectiva brilhante para a companhia.

Uma reportagem que saiu recentemente no jornal Valor Econômico mostrou um cálculo feito pela empresa de informações financeiras CMA. Ele revelou que as ordinárias (ON, com direito a voto) e preferenciais (PN, sem voto) da Petrobras juntamente com as ONs e PNAs da Vale contribuíram com 40% da alta do Ibovespa no período. A conta considera a alta dessas ações e a participação que elas possuem no índice. Desde o pior momento da crise, no dia 16 de agosto, juntas, ONs e PNAs da Vale subiram 51,2% e, com o peso de 11,68% que têm no Ibovespa, representaram seis pontos percentuais da alta de 25% do índice no período. Já as PNs e ONs da Petrobras subiram só 25,9%, mas como têm participação de 16,3% no Ibovespa, contribuíram com quatro pontos percentuais na alta do indicador.

Os 60% restantes da alta do Ibovespa ficaram a cargo dos outros 59 papéis que compõem o índice. O chefe de análise da CMA, Luiz Francisco Rogé Ferreira, disse que isso é sinal de que as ações de segunda linha subiram muito pouco, portanto, ainda possuem potencial para novas altas. Segundo ele, o desempenho do Índice Valor Bovespa de segunda linha (IVBX-2) é um sinal claro de como os papéis de empresas de menor porte estão atrasados. No ano, o índice sobe 21,55% ante 35,83% do Ibovespa.

Receita antecipa consulta ao 5º lote de restituição do IR

2007-10-08T06:21:00.000-07:00

A Receita Federal liberou a consulta ao quinto lote de restituições do Imposto de Renda Pessoa Física (IRPF). Ela pode ser feita na internet (www.receita.fazenda.gov.br) ou pelo telefone 0300-789-0300. Serão liberadas 1,684 milhão de declarações, sendo 1,559 milhão com imposto a restituir, que somam R$ 1,4 bilhão em valores nominais. Outros 85,1 mil contribuintes terão imposto a pagar e 40,4 mil não têm nada a restituir ou pagar.

As restituições estarão disponíveis para saque a partir do dia 15, com correção de 5,70%, referentes à taxa Selic do período de maio a setembro e acréscimo de 1% do mês de outubro. Quem não solicitou crédito em conta para a restituição deve procurar uma agência do Banco do Brasil ou ligar para os telefones 4004-0001 (capitais) e 0800-729-0001 (nas demais cidades) pedindo a transferência do dinheiro para qualquer banco em que seja titular de conta corrente ou de poupança.

Ter um ou mais carros na família? É bom fazer as contas!

2007-10-01T08:34:00.000-07:00

A maior oferta de crédito e a redução dos juros provocou uma avalanche de ofertas para comprar um carro. Hoje é possível adquirir um automóvel com pagamento em até 84 meses, ou seja, sete anos. A grande parte da população observa apenas se o valor da prestação cabe no bolso. Mas também é bom observar o quanto a manutenção de um carro pode custar. Estrategistas mostram que para manter um automóvel popular zero-quilômetro, é preciso gastar mais que o valor de outro veículo a casa dois anos.

Veja a estimativa de gasto anual, desenvolvida por consultorias, para um Corsa 0 km, que custa hoje R$ 29.000,00.

IPVA + DPVAT: R$ 967,95

Licenciamento: R$ 47,36

Seguro: R$ 2.030,00

Combustível: R$ 3.000,00

Manutenção trimestral (óleo/filtros): R$ 128,00

Pneus (troca a cada 30 mil km): R$ 400,00

Lavagem: R$ 240,00

Estacionamento: R$ 260,00

Depreciação anual (10%): R$ 2.900,00

Por essas contas, você gastaria em um ano R$ 9.973,31 com a manutenção do seu carro. Isso dá R$ 831,10 por mês. Mais a prestação do carro... Será que o orçamento não vai estourar? Ou, será que vale abrir a mão de outro tipo de consumo para ter mais de um carro na família? É bom pensar duas vezes antes de fazer a compra!

Não foi considerado aqui o “custo de oportunidade” – outros R$ 2.320,00 – que é a quantia que sua família deixaria de ganhar se os R$ 29.000,00 fossem aplicados a juros de 8% no ano.

Outra comparação: Se, com o táxi ou transporte público, uma pessoa gastar R$ 20 por dia, serão R$ 440 por mês (22 dias úteis), ou R$ 5.280,00 por ano. Pode parecer muito, mas isso significa menos de 20% do que você gastaria com um carro extra. Com a diferença daria até para alugar um carrão ou até mesmo bancar passagem de avião para toda a família nas férias, além ter uma boa grana para os gastos.

Mais compras no cartão que à vista

2007-10-01T08:24:00.000-07:00

O volume de compras parceladas no cartão de crédito passou o montante de transações realizadas à vista com o plástico pela primeira vez na história do mercado. A conclusão faz parte do estudo "Pagamentos parcelados: acesso ao crédito sem juros", parte da pesquisa Indicadores do Mercado de Meios Eletrônicos de Pagamento, realizada pela Itaucard.

Segundo o levantamento, no acumulado de janeiro a setembro deste ano, as compras parceladas responderam por faturamento de R$ 64,9 bilhões, ou 50,5% do volume total. Desse número, o parcelamento sem juros responde pela maior parte, 49,1%, e o parcelamento com juros participa com apenas 1,4%.

O cartão realmente é um facilitador do acesso ao crédito, mas é preciso ficar com o pé atrás. O cartão de crédito só serve para aqueles com disciplina orçamentária, ou seja, para aqueles que tem certeza que tem condições de pagar o valor integral da fatura no próximo mês. Se por um acaso, algum dia, você pagar o “mínimo” estipulado vai entrar numa fria. Os juros chegam a 10% ao mês, ou seja, em um ano a sua dívida mais que dobra. E, para piorar, os juros são compostos. É uma verdadeira bola de neve que pode de trazer sérios problemas. Então, se você não tem essa disciplina, rasgue o cartão de crédito e prefira o de débito. Assim você só vai poder gastar o que tem. E se você até tem disciplina, mas não consegue controlar os gastos, já que é tão fácil comprar com o cartão, também prefira a alternativa do débito. É praticamente uma poupança forçada.

Outro ponto interessante da pesquisa é que o parcelamento é a opção preferida pelas mulheres, que concentram 56% de seus gastos com o cartão nesta modalidade. Já os homens recorrem ao parcelamento em 46% de suas compras. O tíquete médio em cada um dos grupos é bem diferente: o do público masculino é de R$ 247, e o do feminino R$ 196. Segundo o estudo, os solteiros utilizam o cartão para parcelar 52% de suas compras, percentual um pouco acima ao registrado no grupo de casados, que é de 49%. Em relação ao tíquete, os casados média de R$ 231, valor 12% superior ao gasto médio de R$ 206 dos solteiros.

A Bovespa pode ir muito além dos 60 mil pontos

2007-10-01T08:23:00.001-07:00

A chegada do Ibovespa, índice que mede a evolução do preço das ações mais negociadas na Bovespa, ao nível dos 60 mil pontos na última semana tende a ser apenas o primeiro patamar de uma aceleração com fôlego longo e durável. Algumas consultorias já trabalham com a previsão de que o Ibovespa suba a 67 mil pontos até o fim de 2007 e bata nos 75 mil pontos, em 2008.

Para o analista da HH Picchioni, Juliano Lima Pinheiro, a marca de 60 mil pontos é elevada se comparada com o desempenho de 2002, quando a bolsa paulista registrou 9 mil pontos. Para 2008, quando se espera atingir os 75 mil pontos, o atual patamar é baixo.

Na opinião de analistas, o otimismo justifica-se pelo fato de a escalada quase constante do índice, desde 2004, basear-se numa combinação de fatores relativamente duradouros, tanto externos quanto internos. Além disso, eles enxergam como próxima a possibilidade de o Brasil obter o "investment grade", a recomendação das agências internacionais de que é seguro investir no país. Isso, desde que nenhuma turbulência avacalhe.

Para o analista da Geraldo Corrêa Corretora, Alberto Mendes, a crise do subprime não acabou. Contudo, ele avalia que apesar de não estarmos imunes, estamos mais maduros. O mercado brasileiro foi o que reagiu de forma mais rápida às baixas amargadas em agosto e as perspectivas são ainda melhores.

O presidente da Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais de Minas Gerais (Apimec-MG), Paulo Ângelo Carvalho de Souza, descartou a possibilidade de uma "bolha". Ele disse que estamos atravessando um bom momento da economia brasileira, onde cada vez mais empresas estão abrindo capital e o número de investidores também está em expansão.

A Bovespa realmente está se tornando uma bolsa de um país estável, onde as empresas vão buscar capital e as pessoas vão buscar sua poupança. Para se ter uma idéia, ao final de agosto, a Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) contabilizava 284.005 contas de investidores pessoa física.

Um dica unânime dos analistas: o investidor pessoa física deve voltar as atenções para os indicadores das empresas e não para o sobe-e-desce da bolsa. "O trader, aquele que compra e vende ações diariamente, com o objetivo de maximizar ganhos, tem que tentar vender na alta e comprar na baixa. Mas o investidor comum tem que ter planejamento, disciplina e visão de longo prazo", me disse o presidente da Apimec. Para o Paulo Souza, o ideal é observar os indicadores das empresas das quais se pretende investir.

A presidente do Instituto Brasileiro dos Executivos de Finanças de Minas Gerais (Ibef-MG), Marisa Maldini, ponderou que se a pessoa não investiu até o momento, é preferível esperar mais um pouco. Entrar na bolsa na alta pode reduzir a possibilidades de ganhos mais altos.

Uma nova forma de ganhar com papéis de empresas

2007-10-01T08:21:00.000-07:00

Saiu na Revista Exame:

A renda fixa ainda pode ser um bom investimento, apesar da queda da Selic, a taxa referencial de juros da economia. Quem quiser ganhar mais dinheiro nesse mercado, porém, deve se preparar para ir além dos tradicionais fundos DI e buscar alternativas mais sofisticadas e, claro, mais arriscadas.

As preferidas dos especialistas consultados pelo Guia EXAME de Investimentos Pessoais são duas aplicações financeiras de nomes nada simpáticos, mas que prometem retornos atraentes: os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), como o próprio nome diz, ligados ao setor da construção, e os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), usados por bancos e companhias de todos os setores. Esses produtos são compostos de títulos que representam contas futuras que uma empresa tem a receber. Um exemplo comum são os empréstimos bancários. Muitos bancos transformam em FIDCs o fluxo futuro dos pagamentos de empréstimos que têm a receber de seus clientes. Depois, vendem esses FIDCs a investidores, que recebem um rendimento periódico. No caso dos CRIs, os melhores exemplos são de construtoras que convertem em títulos os aluguéis e as prestações da casa própria que têm a receber. São investimentos de prazo determinado, que geralmente duram de três a sete anos.

Para o investidor, a vantagem dessas aplicações é a possibilidade de obter retornos superiores aos juros do mercado (a taxa Selic), que estão em 11,25% ao ano. Hoje, a rentabilidade dos FIDCs varia de 12% a 17% ao ano. Já os CRIs costumam pagar juros mais a variação de um índice de inflação - e são isentos de imposto de renda.

Produtos compostos de dívidas de companhias de grande porte, como Ambev, Gafisa e Vale do Rio Doce, são considerados seguros, porque o perigo de inadimplência é baixo. Já as operações das factorings, empresas que compram e administram cheques pré-datados, duplicatas e outros créditos de empresas de pequeno e médio porte, são mais arriscadas. Para ficar a par do risco que corre aplicando nesses produtos, o investidor pode consultar os relatórios das agências internacionais de classificação de risco, como Moody's e Standard & Poor's. Até hoje, porém, nenhum CRI ou FIDC lançado no Brasil apresentou problemas sérios, como deixar de pagar os investidores.

Para o investidor brasileiro, o grande risco dos CRIs e dos FIDCs é a baixa liquidez - ou seja, uma vez que se aplica num desses produtos, é difícil sair antes do vencimento. "É um risco e, por isso, o ideal é aplicar no máximo 10% do patrimônio nesses produtos", diz Betti, da Beta Advisors. Seguir esse limite, no entanto, pode ser um problema. Isso porque a maioria dos CRIs e FIDCs do mercado exige aplicações mínimas elevadas, de mais de 300 000 reais. A boa notícia é que algumas empresas começam a criar produtos mais acessíveis, com investimento mínimo a partir de 10 000 reais.

"Banco tem de divulgar tarifas e cliente deve compará-las"

2007-10-01T08:18:00.000-07:00

Reproduzo aqui um ótimo artigo da Mara Luquet sobre a obrigação dos bancos em divulgar tarifas e do cliente em compará-las

"Um recente estudo elaborado pela consultoria legislativa da Câmara dos Deputados, a pedido da Comissão de Defesa do Consumidor, deu o pontapé inicial em uma discussão que estava esquecida: a cobrança de tarifas bancárias no Brasil.

Segundo o trabalho, a receita dos bancos com tarifas bancárias aumentou em 130% (em termos reais) no período entre janeiro de 1996 a março de 2006. Parte do aumento é resultado da consolidação bancária, que provocou o crescimento do número de correntistas por instituição. Nesse mesmo período, contudo, o custo total dos bancos caiu em 37% (também em termos reais).

O estudo, assinado pelo consultor legislativo Luiz Humberto Cavalcante Veiga, mostra que o crescimento da oferta de crédito também aumentou a possibilidade de os bancos elevarem tarifas. "Acompanhando a evolução das tarifas de abertura de crédito, podemos observar que algumas instituições majoraram, em média, seus preços em mais de 920% em menos de cinco anos", diz o estudo. Nos financiamentos, as tarifas chegam a representar um acréscimo de 20% a 40% do custo efetivo do bem que está sendo financiado. O que é ainda mais grave é que esta informação não está clara para o cliente. A íntegra do estudo sobre tarifas bancárias você pode ler na página www2.camara.gov.br/internet/publicacoes/estnottec/tema12/2007_6449.pdf

O que parece, pelos diversos números apresentados no estudo, é que o cliente não conseguiu se apropriar de nenhum ganho do processo de consolidação do sistema financeiro. Pior, a concorrência bancária não está funcionando e a falta de informações pode ter um grande peso.

O governo quer padronizar os nomes das taxas e limitar a quantidade de cobranças. A Federação Brasileira dos Bancos (Febraban) diz que basta ser transparente, dar informações ao mercado e deixar a concorrência funcionar.

Para muitos analistas ouvidos por esta coluna, o caminho apontado pela Febraban é a melhor rota para o bom funcionamento do mercado e dificilmente o governo vai baixar alguma medida para tabelar tarifas.

Mas, para fazer a concorrência funcionar, são necessárias duas premissas básicas: os bancos fornecerem informações confiáveis e você fazer uso delas. Se você não se movimentar, vai ficar difícil.

A primeira parte do processo já está difícil de decolar. A Febraban criou o Sistema de Divulgação de Tarifas de Serviços Financeiros, ou Star. Você acessa o site www.febraban.com.br e, no Star, você consegue comparar 46 serviços oferecidos por 11 diferentes bancos. Um universo bastante reduzido, mas já é um começo. Mesmo que seu banco ainda não tenha colocado as informações na página, você terá os dados de alguns dos seus concorrentes, o que é um instrumento para negociação com seu gerente.

Sempre vale a pena frisar que você é um ativo para o banco e, portanto, ele só cobrará tarifas absurdas, se você pagá-las. Experimente negociar tarifas e você poderá ter uma grata surpresa.

Mas há um problema com o Star. A própria Febraban deixa claro que não garante as informações que estão no sistema. Diz a Febraban: "O registro e a manutenção dos dados no Star são de total responsabilidade das instituições financeiras...". Além disso, diz ainda a Febraban: "Os itens listados no Star não representam todos os produtos e serviços oferecidos ou prestados pelas instituições participantes do sistema, mas apenas os mais básicos e mais utilizados por clientes pessoas físicas". Ou seja, como diz a própria Febraban no texto, podem ocorrer diferenças entre os preços indicados e aqueles realmente pagos pelos usuários.

Mas, se é para ser assim, melhor ficar com o que já se tem hoje na página do Banco Central na internet (www.bacen.gov.br) que traz uma relação das tarifas de todos os bancos. O Star facilita muito a comparação porque não é um sistema estático, ele faz comparações de acordo com o que pedir o consumidor, foi criado recentemente como resposta à intenção do governo de padronizar tarifas. O Star foi criado para dar mais transparência, segundo a Febraban. Mas em que avançou o Star ao que já se tem hoje? Em outras palavras, para o Star funcionar de verdade os bancos precisam que o sistema seja uma ferramenta útil, com informações relevantes, consistentes e confiáveis.

No próximo dia 18, haverá uma nova reunião da Comissão de Defesa do Consumidor na Câmara, em que estarão parlamentares e técnicos do Banco Central, do Ministério da Justiça, da Fazenda e do Ministério Público."

Aposentadoria

2007-09-24T05:28:00.001-07:00

No Brasil aposentado é aquele que se beneficia dos direitos exclusivos da categoria, um indivíduo que precisa ter o tempo mínimo de contribuição à Previdência Social e ainda atingir uma idade mínima. E, aqui, o fato de ser aposentado não livra a pessoa da necessidade de trabalhar para sustentar o lar.

Uma minoria – e eu me dou o luxo de estar incluída nela – usa o termo aposentado para aqueles que podem deixar de trabalhar. Por isso, perseguir a tarefa de independência financeira o quanto antes é fundamental. Não falo aqui de se privar no presente, mas sim de planejar o futuro, talvez até trabalhando muito.

Uma das melhores formas de reunir esse dinheiro é, em primeiro lugar, deixar de perde-lo e aprender a fazer escolhas. Defina um percentual da sua renda a ser aplicado e equipare essa meta a uma gasto fixo, como uma conta a ser paga todo o mês. Especialistas dizem que o ideal é investir 30% de sua receita total. Mesmo não sendo possível, defina uma porcentagem, nem que seja 10%. O mais importante de tudo é PLANEJAR.

Ações para a aposentadoria

2007-09-24T05:26:00.000-07:00

A revista Exame ouviu 15 especialistas de bancos, corretoras e gestoras de recursos, que indicaram as dez melhores ações para quem vai usar os recursos aplicados na bolsa para se aposentar em até 20 anos. Confira a lista em ordem de menor risco.

- Vale do Rio Doce (VALE5) / mineração: Após a compra da Inco, entrou para o grupo das mineradoras globais, com oferta diversificada de produtos. Ganha com a crescente demanda de China e Índia.

- Gerdau (GGBR4) / siderurgia: Fornecedora de aço para construtoras e montadoras, deve aumentar suas vendas com o esperado crescimento da economia brasileira

- Bradesco (BBDC4) / banco: Com uma sólida carteira de crédito, o Bradesco é um dos bancos que mais se beneficiam do esperado aumento da renda e do volume de empréstimos.

- Cemig (CMIG4) / energia elétrica: As tarifas de energia devem subir nos próximos anos, puxadas pela alta da demanda. A Cemig também é atrativa por pagar dividendos elevados

- Petrobrás (PETR4) / petróleo: A estatal está se consolidando como uma empresa de combustíveis, com investimentos em gás e biodiesel, além do setor de petróleo.

- Weg (WEGE3) / máquinas: Uma das maiores fabricantes de motores e equipamentos elétricos do mundo, é bem administrada e tem custos de produção baixos.

- CCR Rodovias (CCRO3) / transportes: É vista como uma candidata forte para vencer as licitações de rodovias que a União e os governos estaduais devem promover nos próximos anos.

- Perdigão (PRGA3) / alimentos: A demanda por alimentos de proteína animal está em alta, especialmente na Ásia, e espera-se que os custos de produção diminuam.

- Eletrobrás (ELET3) / energia elétrica: Deve passar por melhorias de gestão, que tendem a reduzir o desconto que a ação tem em relação a outras empresas do setor.

Alguns conselhos dos especialistas:

2007-09-24T05:25:00.000-07:00

- Reavaliar a carteira ao menos uma vez por ano;

- Investir em empresas de setores reconhecidamente promissores, que tendem a apresentar resultados acima da média do mercado nos próximos anos.

- Como o cenário mais provável é de continuidade da queda da taxa básica de juro e crescimento da economia brasileira, são vistas com bons olhos as companhias que abastecem o mercado doméstico e lucram com o aumento da renda da população. Os destaques são bancos, siderúrgicas e empresas de infra-estrutura.

- Procurar empresas que estejam passando por longos processos de reestruturação.

- Outro conselho dos especialistas é garimpar boas pagadoras de dividendos.

- Tão importante quanto fazer a seleção de bons papéis é acompanhar o desempenho desses investimentos ao longo dos anos.

- Acompanhar de perto os resultados das empresas, ler relatórios de bancos e corretoras e participar de assembléias de acionistas.

Para os especialistas consultados por EXAME, a recompensa para quem seguir todas essas recomendações pode ser um retorno de 15% ao ano pelas próximas duas décadas. Tendo essa estimativa como base, o investidor pode fazer alguns cálculos e tentar prever seu futuro financeiro. Partindo do zero, quem planeja se aposentar com

Simulador BM&F

2007-09-24T05:24:00.001-07:00

Saiu no Valor Econômico:

Há menos de um mês no ar, o simulador de negociações de derivativos da Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) já atraiu cerca de 4 mil participantes. Na média, são mais de 2 mil investidores on line fazendo operações fictícias de minicontratos de Índice Bovespa, dólar, boi gordo e café, com base nas cotações do pregão real. "Foi uma surpresa ter essa aceitação em tão pouco tempo porque o mercado de derivativos requer um acompanhamento mais de perto, ao longo de todo o dia. É bem diferente do mercado de ações, que você pode comprar o papel e deixar na carteira", disse o diretor de Projetos de Desenvolvimento e Fomento da BM&F, Verdi Rosa Monteiro.

Do público inscrito, 43% é formado por universitários. É esse também o alvo da campanha educacional que a BM&F começa a colocar na rua a partir de hoje, com palestras que vão desembaraçar o complexo mundo dos derivativos para futuros gerentes financeiros.

Nessa primeira quinzena de operações, o simulador tem replicado as movimentações observadas no WebTrading, o sistema real de compra e venda de mínis pela internet. Os contratos de Ibovespa futuro lideram as negociações, com 67,61% do volume transacionado, seguido pelos contratos de dólar, com 21,81%, boi gordo (6,79%) e café (3,79%). E, dado o interesse demonstrado pelo mercado de juros, a BM&F já pensa em colocar um míni de DI no simulador, embora ele não seja negociado no WebTrading.

Os melhores resultados obtidos no simulador da BM&F serão premiados. A competição começou no dia 3, mas os interessados podem se inscrever a qualquer tempo.

(www.bmf.com.br/simulador)

"Sucesso e (In) Felicidade"

2007-09-24T05:21:00.000-07:00

Saiu no Valor Econômico:

Em uma das fases mais bem-sucedidas da carreira, Gilberto Tomazzoni, atual presidente da Sadia, absorvido por novos desafios no trabalho não viu o filho nascer. "Foi um dos momentos mais importantes da minha vida e também um aprendizado", disse, para uma platéia silenciosa, formada por um seleto grupo de comandantes das mais importantes empresas do país.

Ao seu lado, o presidente do Banco Central, Henrique Meirelles, acompanhava o depoimento emocionado do executivo. Outros quatro presidentes de grandes grupos compunham a mesa do debate: Pedro Passos, da Natura, Cledorvino Bellini, da Fiat, Fábio Barbosa, do Banco Real, e José Tadeu de Moraes, da Samarco. No bate-bola, nada de taxa de juros ou economia: estavam lá para discutir algo pouco usual em suas agendas, a felicidade e o trabalho.

O encontro foi promovido pela professora da PUC-Minas, Betania Tanure, por ocasião do lançamento do livro "Sucesso e (In) Felicidade", no qual uma ampla pesquisa com 1.200 executivos do país mostra que 76% deles não se sentem felizes. A pressão por resultados e a dedicação de 70% de seu tempo e energia ao trabalho têm um preço alto fora do escritório.

Frases:

"Felicidade e alta performance não se opõem. Para mim, este é um falso dilema. Pois elas são complementares" Fábio Barbosa

"A falta de desafio deprecia a pessoa. O excesso também não é motivante. Como gestores devemos colocar o desafio adequado para cada pessoa" Henrique Meirelles

"Somente o compromisso com um projeto de longo prazo, num ambiente contínuo de aprendizado, traz felicidade" Pedro Passos

"Tudo depende da expectativa dos familiares. Se eles estão alinhados com você fica mais fácil. Se não,vem o desgaste e as consequências naturais" Cledorvino Bellini

"É preciso encontrar o significado que o trabalho tem dentro da sua vida. Só assim ele vira uma fonte de felicidade" Gilberto Tomazzoni

"Todo mundo fica satisfeito com o bônus até ver o do colega. Alegria é diferente de felicidade. Uma é o momento, a outra um processo" Fabio Barbosa

Você também é um consumidor “mal educado”?

2007-09-15T07:45:00.001-07:00

O Telecheque, empresa de concessão de crédito, realizou uma pesquisa, apontando que o descontrole financeiro é o principal motivo para cair na inadimplência. De um universo de 1.355 consumidores que tinham restrições de crédito entre julho e agosto deste ano, 55% disseram que o descontrole é a razão para estarem na condição de inadimplente. O resultado mostrou ainda o aumento na falta de controle dos gastos em comparação com 2006, quando a resposta foi de 42%.

Em seguida, figuram na lista das causas para inadimplência o empréstimo do nome para terceiros (12%), o desemprego (7%), problemas de acidente ou doença na família (6%), além de atraso salarial (4%). Isso mostra claramente que o consumidor precisa se reeducar financeiramente e, sobretudo, criar reservas para imprevistos.

Uma curiosidade da pesquisa do Telecheque: Os consumidores com faixa salarial entre R$ 700 e R$ 1.050 formam a principal faixa de inadimplência, correspondendo a 23% do total de endividados. Os homens aparecem na pesquisa entre os mais endividados (53%).

"Dinheiro na mão é vendaval"

Bem na verdade estamos diante de uma combinação perigosa, nova na realidade econômica brasileira. Há excesso de crédito no mercado, porém, juro bancário ainda muito alto. Essa fórmula, muito boa para o sistema financeiro, pode ser uma armadilha para você. Há todo momento bancos e financeiras ligam ou mandam correspondência para sua casa, te abordam nos sinais de trânsito, etc. E, se você não for resistente, cai nessa cilada, já que as ofertas, de fato, são bem interessantes.

Para tomar crédito de forma a não comprometer seu bem-estar, há alguns cuidados que devem ser observados segundo estudiosos do tema. Primeiro faça as contas: as prestações de uma família não podem ultrapassar 30% de sua receita. Qualquer percentual acima disso já é um sinal perigoso. Depois, responda às perguntas antes de tomar o crédito:

1. Como eu vou pagar a prestação se amanhã perder o emprego?

2. Se somadas as outras prestações que eu já tenho, quanto do meu salário está comprometido com dívidas?

3. Como fica a minha vida se eu adiar esta compra?

A Bovespa disponibiliza cartilha e planilhas que, se seguidas, podem te ajudar a sair do sufoco e, quem sabe, a conquistar seu sonho. Clique aqui para acessar.

Ainda sobre tarifas bancárias

2007-09-15T07:30:00.000-07:00

A Febraban (Federação Brasileira de Bancos) está para lançar o Star (Sistema de Divulgação de Tarifas de Produtos e Serviços Financeiros). A idéia é ajudar o consumidor a comparar os valores das tarifas, que de um banco para outro chega a ter diferença de mais de 70%. Em princípio, o serviço permitirá a comparação entre 46 tarifas de 10 dos maiores bancos do país. Elas serão divididas em sete tópicos: cadastros, contas correntes, movimentação de recursos, cheques, cartões, extratos e empréstimos.

Outra notícia bem-vinda é que a Câmara dos Deputados cogitam preparar uma norma que padronize os tipos de tarifas, já que cada os bancos propõem diversas definições para a mesma coisa, o que dificulta a comparação do consumidor. É também por esse motivo que a Frebaban planeja criar um sistema de comparação das cestas. Vamos aguardar!

Parabéns para Vanessa da Costa Val Munhoz!

2007-09-15T07:17:00.000-07:00

A economista mineira recebeu no último dia 11 de setembro, em Porto Seguro (BA), o 14º Prêmio Brasil de Economia, oferecido pelo Conselho Federal de Economia (Cofecon). A sua dissertação de mestrado – “Determinação dos Juros e Metas de Inflação no Brasil: Uma crítica através da abordagem pós-keynesiana” - levou o 1º lugar na categoria. Vanessa Munhoz fez mestrado na Universidade Federal de Uberaba (UFU) e agora faz doutorado na Universidade Federal de Minas Gerais (UFMG). Esse não é o primeiro prêmio da economista e tudo indica que muitos virão.

Site útil: http://www.calculoexato.com.br

2007-09-15T07:15:00.000-07:00

O site realiza para você diferentes tipos de cálculos. Eles estão agrupados por assunto:

- Cálculos financeiros: variação de índices, aplicação de correção monetária e juros.
- Trabalhistas: rescisão de contrato de trabalho CLT e empregado doméstico, salário anual.
- Dívidas vencidas: boletos bancários, cartão de crédito, cheque especial, outros.
- Cálculos periciais: avaliação de valor de imóveis, avaliação de aluguéis e rescisão de contrato de trabalho.
- Conversão de unidades: conversão de medidas, peso, volume, temperatura, etc.
- Aluguéis: cálculo de reajustes e dívidas.
- Viagens: fuso horários, conversão de moeda e orçamentos de viagem.
- Empregados domésticos: férias, salário, décimo terceiro e rescisão.
- Outros: cálculo de IPVA, cálculos judiciais, tarifas dos Correios e expurgo do FGTS.

O XVIII Congresso Nacional de Executivos de Finanças (CONEF) acontece nesta semana, em BH

2007-09-10T08:06:00.000-07:00

O CONEF será realizado nos próximos dias 12 e 13 de setembro. Entre os principais painéis estão: "Valores do Desenvolvimento", com o vice-governador de Minas, Antônio Augusto Anastasia, BDMG e Petrobras; "Gestão de Tesouraria Agregando Valor", com Fiat e ABN Amro; "Capitalizando a Empresa", com Cemig e Bovespa; "Abertura de Capital", com Localiza, UBS e PWC; "Cases de Sucesso na Internacionalização de Empresas Brasileiras", com Embraer, Votorantim e Gerdau; "Fusões e Aquisições", com CVRD e Bradesco; e "Gerenciando Riscos", com Deloitte e Standard & Poors. Para mais informações, clique aqui.

A taxa básica de juros está caindo. Isso significa que é vantagem comprar a prazo? Não mesmo.

2007-09-10T07:01:00.000-07:00

Na semana passada o Copom reduziu a taxa básica de juros em 0,25 ponto percentual. Agora, a Selic é de 11,25% ao ano e os especialistas e lideranças empresariais acreditam que ela deve encerrar o ano em 10,75% ou 11%. Paras as fontes das quais conversei para a reportagem do Diário do Comércio não há tanta diferença mais em 0,25 porque a consolidação da trajetória de queda, iniciada em setembro de 2005, já vem apresentando efeitos positivos. O principal? Aumento do consumo, que por sua vez pressiona as indústrias, que resolvem investir, que geram emprego e renda. Ou seja, foi dada a largada para um ciclo positivo.

Por outro lado, algumas fontes alertaram para as atuais condições de consumo. Com maior disponibilidade de crédito, empresas estão dilatando o prazo de pagamento de um produto, mas nem sempre aplicando taxas de juros coerentes. Entretanto, a grande parte dos brasileiros não querem saber o valor final da compra, e sim se a prestação cabe em seu bolso. Por isso, o endividamento da população também não pára de crescer.

Um exemplo muito claro é o da venda de veículos. O consumidor já pode comprar um carro para pagar em 84 meses (sete anos). É o prazo mais longo já disponível para essa modalidade de financiamento. Além disso, pode começar a pagar no Natal, no Carnaval, com juros de menos de 1% ao mês, dar zero de entrada, etc. Propagandas na televisão e nos sinais de trânsito te ajudam a comparar.

Para exemplificar, no caso da Ford, um modelo Fiesta 1.0, que custa R$ 28.490, pode ser adquirido com R$ 1 mil de entrada e 84 parcelas de R$ 614. Ao fim do prazo, porém, o consumidor terá pago quase dois carros, ou R$ 52.576. Se a entrada for de 40% do valor à vista (R$ 12.861), as prestações baixam para R$ 349 e o valor ao fim do financiamento será de R$ 42.177. O juro, nesses casos, é de 1,68% ao mês.

Esta aí a dica. Evite, ao máximo que puder, comprar um carro ou qualquer outro produto a prazo. Comprar à vista sempre é um bom negócio. Outro alerta: dividir o pagamento com juros zero seria uma imensa vantagem, caso os juros não estivessem embutidos no preço final. Então, pechinche e faça as contas.

No feriado de Sete de Setembro vale um passeio por uma das cidades históricas de Minas

2007-09-07T08:08:00.001-07:00

Outro dia desses fui à Congonhas e valeu a pena. Fica bem perto de Belo Horizonte, há muita coisa bonita e interessante para se ver, como os profetas de Aleijadinho. Ah! Na praça da Basílica tem um ótimo restaurante. E, no caminho, não deixe de reparar: as mineradoras estão bombando.